Акции компании CAVA Group Inc. (NYSE: CAVA) продемонстрировали резкий рост более чем на 21% после публикации финансовых результатов за четвёртый квартал 2025 года, которые превзошли ожидания аналитиков с Уолл-стрит. Этот скачок произошёл на фоне сложного для компании предыдущего года, когда акции потеряли 32% своей стоимости из-за волатильных продаж в существующих ресторанах и снижения потребительского трафика.
Ключевые финансовые показатели за четвёртый квартал оказались сильнее прогнозов. Выручка составила от 272,8 до 275 миллионов долларов, что на 21,2% больше, чем годом ранее, и превысило консенсус-прогноз аналитиков в районе 268 миллионов долларов. Скорректированная прибыль на акцию (EPS) достигла 0,04 доллара, что также оказалось выше ожидаемого диапазона от 0,00 до 0,03 доллара, хотя и немного ниже показателя в 0,05 доллара за аналогичный период прошлого года.
Однако рост сопоставимых продаж (comparable sales) составил лишь 0,5%, что стало самым слабым показателем с момента выхода компании на биржу в 2023 году. Трафик посетителей снизился на 1,4% в годовом исчислении, и положительная динамика продаж была обеспечена в основном за счёт повышения цен в меню.
Оптимизм инвесторов подогрел прогноз компании на 2026 год. Руководство CAVA ожидает роста сопоставимых продаж в диапазоне от 3% до 5% в наступающем году, что оказалось выше ожиданий многих аналитиков. Этот уверенный прогноз стал ключевым драйвером роста котировок.
Реакция аналитического сообщества была преимущественно положительной. Несколько инвестиционных банков повысили целевую цену на акции компании:
• Bernstein поднял целевую цену до 84 долларов с 75 долларов, сохранив рейтинг «Outperform».
• UBS увеличил цель до 75 долларов.
• Needham и TD Cowen установили целевую цену в 90 долларов.
• Telsey Advisory Group поднял оценку до 88 долларов.
• Stifel также повысил целевую цену до 90 долларов, подтвердив рекомендацию «покупать».
Аналитики отмечают такие долгосрочные драйверы роста, как увеличение узнаваемости бренда, вовлечённость в программу лояльности, инновации в меню и операционные улучшения. J.P. Morgan назвал бизнес-модель CAVA «экономически выгодной с высоким потенциалом для полного проникновения на национальный рынок».
Стратегические инициативы компании продолжают развиваться. Программа лояльности, на которую уже приходится примерно треть всех продаж, демонстрирует признаки увеличения частоты посещений. Для её дальнейшего развития создаётся новый уровень OASIS. Кроме того, компания активно тестирует услуги кейтеринга в Хьюстоне, с планами запуска во втором рынке в этом году и более широкого развёртывания к 2027 финансовому году. По мнению аналитиков, кейтеринг представляет собой значительный дополнительный канал сбыта, который ещё не учтён в текущих оценках.
Важным элементом стратегии остаётся экспансия. Компания планирует открыть до 76 новых ресторанов в 2026 году, в том числе на новых для себя рынках Среднего Запада, и ставит цель превысить отметку в 1000 заведений к 2032 году. На конец 2025 года сеть насчитывала 439 локаций.
Несмотря на впечатляющие результаты, некоторые инвесторы по-прежнему выражают сомнения относительно высокой оценки компании. Рыночная капитализация CAVA составляет около 7,86 миллиарда долларов, а коэффициент P/E достигает 46,44, что некоторые аналитики считают завышенным относительно справедливой стоимости. Однако текущие операционные показатели и чёткая стратегия роста убеждают рынок в обоснованности премии.
