Американский ипотечный кредитор Rate представил национальную программу RateFi, которая позволяет квалифицированным заёмщикам использовать верифицированные криптовалютные активы для выполнения требований андеррайтинга без необходимости их продажи. Продукт работает в рамках нестандартной ипотечной системы (non-QM) кредитора.
Ключевые условия программы включают возможность засчитывать проверенные криптоактивы в качестве резервов, а в некоторых случаях — как источник дохода. Однако первоначальный взнос и затраты на оформление сделки по-прежнему должны быть оплачены в фиатных деньгах. Программа разработана для работы с ограниченным набором устоявшихся криптовалют с высокой ликвидностью и крупной капитализацией, а также с основными стейблкоинами, привязанными к доллару США. Конкретный список активов не раскрывается.
Требования к активам: криптовалюты должны храниться у одобренных кастодианов или на централизованных биржах. Заёмщики обязаны предоставить доказательства владения и «созревания» активов, как правило, через ежемесячные выписки. Программа применяет стандартные процедуры по противодействию отмыванию денег (AML) и проверке клиентов (KYC) и доступна через существующую цифровую ипотечную платформу компании.
Запуск программы происходит на фоне растущего интереса к криптоактивам: по данным компании, более 10% американцев владеют цифровыми активами. При этом большинство традиционных ипотечных программ не признают криптовалюту в качестве залога, если она не конвертирована предварительно в наличные. Ликвидация активов часто ведёт к налоговым последствиям, что ограничивает заёмщиков структурами кредитов под залог активов.
Демографический и регуляторный контекст играет важную роль. Как отметила представитель Rate, давление на доступность жилья является ключевым фактором, стимулирующим интерес к финансовым решениям, включающим криптовалюту. «Молодые поколения вступают в пиковые годы покупки жилья в то время, когда традиционные пути к собственности становятся всё менее доступными, — заявила она. — При этом они же являются наиболее активными участниками экономики цифровых активов». Программа призвана отразить современные способы накопления богатства и модернизировать доступ к ипотеке.
На регуляторном уровне в июне 2025 года директор Федерального агентства по жилищному финансированию (FHFA) Уильям Дж. Палти поручил государственным предприятиям Fannie Mae и Freddie Mac подготовить предложения по учёту криптовалюты в качестве резервного актива при оценке рисков по ипотечным кредитам на одну семью. В июле сенатор Синтия Ламмис внесла законопроект «Ипотека XXI века», направленный на закрепление этой директивы в законодательстве.
Уже существует специализированный рынок кредитования под залог криптоактивов: такие компании, как Nexo и Ledn, предлагают кредитные продукты, обеспеченные биткоином и другими цифровыми активами. Опрос, опубликованный в январе в серии OKX Insights, выявил выраженный поколенческий разрыв в отношении к цифровым активам: молодые респонденты гораздо чаще рассматривают криптовалюту как заслуживающий доверия и центральный элемент будущего финансовой системы актив.
