На криптовалютном рынке произошёл масштабный эпизод принудительного закрытия позиций: за последние 24 часа общая сумма ликвидаций составила около $615 миллионов. Основной объём пришёлся на фьючерсные контракты по Bitcoin (BTC), что характерно для периодов резких ценовых движений, когда маржинальные позиции опускаются ниже пороговых значений поддержания.
Как отмечают аналитики, такие события часто приобретают каскадный характер: каждое вынужденное закрытие оказывает давление на стакан ордеров, вовлекая в процесс новые позиции с высоким кредитным плечом. Ситуацию усугубляют механизмы кросс-коллатерализации, автоматического снижения плеча (ADL) и сниженная ликвидность в нерабочие часы.
Параллельно исследование компании Leverage.Trading, проведённое во второй половине 2025 года, выявило растущую осторожность среди американских трейдеров. Анализ примерно 880 000 анонимизированных проверок рисков перед сделкой показал, что в периоды пиковой волатильности трейдеры из США проводили вдвое больше проверок на риск ликвидации на одного участника, чем в среднем по миру. Это указывает на более консервативный подход к управлению рисками в условиях нестабильности.
Данные с платформ мониторинга, таких как CoinGlass и Binance, показывают, что в нисходящих трендах основная доля ликвидаций традиционно приходится на длинные позиции (лонги), поскольку кредитное плечо чаще наращивается в предшествующих восходящих движениях. Распределение ликвидаций по биржам отражает концентрацию открытого интереса: крупнейшие централизованные площадки фиксируют большую часть объёмов.
Стоит отметить, что цифра в $615 млн является предварительной оценкой и может быть скорректирована по мере уточнения данных от всех площадок и согласования методологий расчёта.
