Криптовалютный рынок демонстрирует высокую нервозность: цена Bitcoin (BTC) продолжает снижение, опустившись до уровня $60 000, и сохраняет нисходящий тренд с октября прошлого года. На фоне сохраняющейся волатильности и отсутствия консенсуса среди аналитиков относительно дальнейшего направления движения, участники рынка активно наращивают хеджирование от потенциального углубления коррекции.
Ключевым индикатором растущих опасений стали данные деривативной платформы Deribit. Номинальный объём опционов пут со страйком $40 000, срок действия которых истекает 27 февраля, достиг примерно $490 млн. Эта позиция стала второй по величине открытого интереса среди всех опционов на Bitcoin, что сигнализирует о значительном спросе на страховку от дальнейшего падения. Коэффициент открытого интереса для этого страйка составляет 0.72.
Общий контекст предстоящей экспирации также остаётся напряжённым. К концу месяца истекает срок действия биткоин-опционов с совокупным номинальным объёмом $7.3 млрд. Текущий уровень «максимальной боли» (max pain), где сконцентрированы наибольшие убытки для большинства участников, находится на отметке $75 000, с объёмом около $566 млн.
При этом общее количество опционов колл (63 547 контрактов) всё ещё превышает количество опционов пут (45 914 контрактов), что отражает сохраняющиеся в рынке надежды на восстановление. Однако активный рост открытого интереса по низким страйкам пут, особенно на уровне $40 000, указывает на то, что инвесторы стремятся застраховать свои позиции на случай реализации негативного сценария, параллельно сохраняя экспозицию на рост.
