Криптовалютный рынок пережил масштабное событие ликвидации позиций на $19 млрд 10 октября, причем около 70% от этой суммы были закрыты в течение примерно 40 минут. Генеральный директор Galaxy Digital Майк Новоградц заявил, что основной причиной резкого падения стал чрезмерный леверидж, в первую очередь на крупнейшей бирже Binance. По его мнению, распродажа была вызвана не макроэкономическими факторами, а цепной реакцией форсированных закрытий позиций.
Новоградц подчеркнул, что избыточное кредитное плечо на Binance сыграло центральную роль в развитии событий. Он отметил, что чрезмерное заимствование усилило нисходящее движение, затронув не только розничных трейдеров, но и маркет-мейкеров. «Когда леверидж накапливается в одном направлении, нужно совсем немного, чтобы повалить домино», — заявил Новоградц. Он описал ущерб как механический, а не макроэкономический, указав, что событие не обязательно свидетельствует об оттоке долгосрочного капитала с рынка.
Параллельно с этим, согласно данным аналитической платформы CryptoQuant, рынок Биткоина недавно пережил крупнейшее событие ликвидации шортов с сентября 2024 года. Псевдонимный аналитик Darkfost сообщил, что было ликвидировано позиций на сумму около $736 млн, что стало вторым по величине событием после закрытия позиций на $773 млн 20 сентября 2024 года. Это событие, известное как «шорт-сквиз», было предсказано из-за резкого падения ставок финансирования (funding rates) и высокой концентрации коротких позиций на Binance и других биржах.
Аналитик отметил, что рынок деривативов в настоящее время перегружен спекулятивными позициями, в то время как спотовый рынок продолжает страдать от низкой ликвидности. Такой дисбаланс создает хрупкую рыночную среду, где агрессивные шорты могут усилить волатильность вверх в случае сквиза. Однако, при сохраняющемся дефиците спроса на спотовом рынке, текущий восходящий импульс, подпитываемый ликвидацией шортов, может оказаться неустойчивым.
На момент публикации новостей цена Биткоина составляла около $69 878, демонстрируя рост на 1,5% за сутки, но оставаясь на 45% ниже своего исторического максимума в $126 080.
