Инвестиционный банк Goldman Sachs официально опроверг распространившуюся в финансовых кругах информацию о якобы выпущенном им предупреждении о потенциальном обвале рынка на сумму $3,5 трлн. В заявлении банка подчёркивается, что подобные утверждения не имеют подтверждения из первичных источников и носят спекулятивный характер. При этом руководство банка, включая CEO Дэвида Соломона, не делало публичных комментариев по данному сценарию.
Однако параллельно аналитики торгового департамента Goldman Sachs опубликовали отчёт, в котором указывают на сохраняющиеся риски принудительных продаж со стороны систематических фондов, следующих за трендом (Commodity Trading Advisors, CTA). Согласно их модели, даже после мощного ралли 6 февраля, когда индекс Dow Jones впервые превысил отметку в 50 000 пунктов, сигналы краткосрочных моделей CTA уже перешли в режим продаж.
Прогноз банка предполагает несколько сценариев. Если рынки возобновят падение в период с 9 по 13 февраля, CTAs могут продать акций США на сумму около $33 млрд. В случае, если индекс S&P 500 опустится ниже ключевого среднесрочного уровня в 6 707 пунктов, общий объём систематических продаж в течение следующего месяца может достичь $80 млрд. Даже при стабильном рынке модели предполагают продажи на $15,4 млрд на текущей неделе в рамках ребалансировки позиций.
«Эти потоки носят механический характер, они обусловлены волатильностью и трендовыми сигналами, а не дискреционными взглядами на фундаментальные показатели», — отмечается в отчёте. Текущий уровень S&P 500 на отметке 6 932,30 пункта находится недалеко от «зоны опасности», где процесс дерискирования может ускориться.
Первоначальная слабость на рынке была спровоцирована ротацией из переоцененных технологических акций, связанных с искусственным интеллектом, после выхода нового юридического ИИ-инструмента от Anthropic. Одновременно фиксируется давление со стороны розничных инвесторов, которые на прошлой неделе осуществили чистые продажи на сумму около $690 млн, особенно в сегменте акций, связанных с криптовалютой.
Аналитики Goldman Sachs указывают, что процесс формирования дна для Bitcoin, вероятно, ещё не завершён из-за этого краткосрочного давления. Несмотря на это, команда по управлению активами банка сохраняет оптимистичный взгляд на более отдалённую перспективу. Исследовательское подразделение Goldman Sachs Global Investment Research сохраняет целевую отметку для S&P 500 на конец 2026 года на уровне 7 600 пунктов, что подразумевает совокупную доходность около 12%. Этот прогноз основан на ожидании роста ВВП США на 2,6% и потенциального снижения ключевой ставки Федеральной резервной системой позднее в этом году.
