Компания Alphabet (GOOGL), материнская структура Google, находится в фокусе внимания инвесторов накануне публикации финансовых результатов за четвёртый квартал 2025 года, запланированной на 4 февраля. Аналитики с Уолл-стрит ожидают роста прибыли на акцию до $2,64, что на 23% выше показателя годичной давности, а выручка, по прогнозам, увеличится на 15,4% и достигнет $111,3 млрд.
Ключевыми точками роста остаются рекламный бизнес и облачное подразделение Google Cloud. Рекламные поступления, генерируемые поиском и YouTube, критически важны для финансирования масштабных инвестиций в искусственный интеллект. Маржа операционной прибыли Google Cloud в третьем квартале 2025 года составила 23,7%, демонстрируя радикальный разворот от убытков 2019 года к устойчивой прибыльности. Невыполненный портфель заказов облачного сегмента вырос на 82% до $155 млрд.
Инвестиции в ИИ достигли беспрецедентного уровня: в 2025 году Alphabet планирует потратить от $91 до $93 млрд, а в 2026 году расходы будут ещё выше. Эти вложения направлены на поддержание конкурентного преимущества, включая развитие поискового помощника AI Mode (более 75 млн ежедневных активных пользователей) и крупных языковых моделей Gemini. Последние уже приносят плоды: Apple заключила многолетнее соглашение об использовании Gemini в обновлённом голосовом помощнике Siri, который выйдет в конце 2026 года, открывая новый поток лицензионных доходов.
Параллельно компания укрепляет свои позиции в Европе, заключив пятилетнее стратегическое партнёрство с телекоммуникационным гигантом Liberty Global. Соглашение предусматривает интеграцию моделей ИИ Gemini и облачных инструментов Google в операции Liberty Global, которая обслуживает около 80 млн фиксированных и мобильных клиентов в Европе через свои дочерние компании, включая Virgin Media O2 и VodafoneZiggo.
Партнёрство направлено на улучшение таких сервисов, как интеллектуальный поиск на платформе Horizon TV, автоматизацию службы поддержки и управление сетями. Liberty Global рассчитывает, что инициативы на базе ИИ принесут ежегодную экономию и дополнительную выручку в размере от $200 до $300 млн, причём около 70% этого эффекта ожидается от снижения операционных затрат.
Сотрудничество также открывает инфраструктурные возможности для Google Cloud через доступ к более чем 100 периферийным центрам обработки данных AtlasEdge, созданным Liberty Global совместно с DigitalBridge. Это может углубить роль Google как инфраструктурного партнёра в регионе.
На фоне этих событий аналитики сохраняют рейтинг «Сильная покупка» для акций GOOGL со средним целевым уровнем цены в $352,46, что подразумевает потенциал роста около 4,3% от текущих уровней. При этом компания продолжает сталкиваться с регуляторными вызовами, включая антимонопольный иск, решение по которому ожидается в 2026 году.
