Рынок криптовалютных деривативов пережил период повышенной волатильности, что вылилось в масштабные ликвидации позиций на сумму свыше $557 млн за 24 часа, включая $101 млн, уничтоженных в течение одного часа 21 марта 2025 года. Основной удар пришёлся по лонг-позициям, на которые пришлось около 75% от общего объёма ликвидаций, что указывает на внезапный медвежий разворот, заставший многих трейдеров врасплох.
Параллельно с этим анализ ключевого индикатора настроений — соотношения лонгов и шортов по бессрочным фьючерсам на биткоин (BTC) на трёх крупнейших площадках (Binance, MEXC и Gate.io) — рисует картину осторожного баланса. Совокупные данные по этим биржам показывают, что 48,74% трейдеров занимают длинные позиции, а 51,26% — короткие. Это указывает на лёгкий перевес в сторону медвежьих настроений среди участников фьючерсного рынка в момент анализа.
Детализация по площадкам выявляет существенные расхождения. На Binance наблюдается минимальный перевес в пользу лонгов (50,74% против 49,26% шортов), что говорит об отсутствии явного консенсуса среди её обширной пользовательской базы. MEXC демонстрирует почти идеальный баланс (49,88% лонгов против 50,12% шортов), что часто сигнализирует о рыночной точке перелома. В то же время на Gate.io зафиксирован наиболее выраженный медвежий крен: лишь 47,81% лонгов против 52,19% шортов.
Эксперты подчёркивают, что такие сбалансированные показатели, без экстремальных перекосов, снижают риск резких движений цены, вызванных «схлопыванием» перегретых позиций (сквизами). Однако они также предупреждают, что данные по соотношению лонг/шорт следует рассматривать в комплексе с другими метриками, такими как ставки финансирования (funding rates), уровни потенциальных ликвидаций и потоки средств на спотовых рынках.
События 21 марта стали стресс-тестом для инфраструктуры криптодеривативов. Ликвидации в основном прошли на ведущих биржах, таких как Binance, Bybit и OKX, без серьёзных технических сбоев, что свидетельствует о возросшей устойчивости торговых систем. Тем не менее, эпизод стал жёстким напоминанием о рисках, связанных с использованием высокого кредитного плеча на волатильном рынке.
