Акции американского производителя микросхем памяти Micron Technology (NASDAQ: MU) подскочили на 10% и закрылись на рекордном уровне в $343,43 во вторник, 7 января 2026 года. Рост был спровоцирован заявлениями генерального директора Nvidia Дженсена Хуанга на выставке Consumer Electronics Show (CES) в Лас-Вегасе, где он подчеркнул растущую важность памяти и систем хранения данных для обработки рабочих нагрузок искусственного интеллекта.
Хуанг анонсировал выход на полное производство следующего поколения чипов Vera Rubin и представил новый слой «контекстного хранилища памяти», предназначенный для ускорения ответов чат-ботов в длинных диалогах. Рынок воспринял эти заявления как четкий сигнал о том, что память становится структурным ограничением для развития ИИ-инфраструктуры, а не второстепенным компонентом.
Ралли затронуло весь сектор памяти: акции SanDisk взлетели более чем на 27%, а Western Digital — примерно на 17%.
Фундаментальной основой для роста стали рекордные финансовые показатели Micron и экстремальное ужесточение рынка памяти. Компания представила шокирующие прогнозы на второй финансовый квартал: выручка ожидается на уровне $18,7 млрд (на $4,5 млрд выше ожиданий Уолл-стрит), а прибыль на акцию (EPS) прогнозируется в $8,42, что почти вдвое превышает консенсус-прогноз в $4,49.
По данным аналитической фирмы TrendForce, цены на память DDR5 DRAM в четвертом квартале 2025 года выросли на 314% в годовом исчислении. Ожидается, что в первом квартале 2026 года контрактные цены на обычную DRAM-память вырастут на 55–60%, а на серверную DRAM, критически важную для дата-центров ИИ, — более чем на 60%. Цены на высокопропускную память (HBM), используемую в ускорителях Nvidia, растут на 50–55%.
Генеральный директор Micron Санжай Мехротра заявил, что ограничения предложения могут сохраниться и после 2026 года, а компания сможет удовлетворить лишь 50–66% спроса некоторых ключевых клиентов. Дисбаланс вызван перераспределением производственных мощностей отрасли в пользу производства HBM, что создает дефицит в других сегментах, например, для флеш-памяти.
Аналитики, включая Morgan Stanley, резко повысили целевые ценовые ориентиры на акции Micron после публикации прогнозов. Консенсусные цели выросли на 30% за две недели, а максимальные оценки от отдельных фирм уже достигли $350.
Однако инвесторы осознают риски, присущие циклическому сектору памяти. Основные угрозы включают возможную нормализацию цен на память быстрее ожидаемого, запуск новых мощностей по производству HBM конкурентами (SK hynix, Samsung) во второй половине 2026 года, а также замедление макроэкономического роста или сокращение капитальных расходов облачных провайдеров.
Следующим важным событием для Micron станет публикация отчета о прибылях и убытках, запланированная на 18 марта 2026 года.
