Европейские инвесторы в криптовалюты всё чаще используют свои активы в качестве залога для получения евро, не продавая их. Этот подход позволяет сохранить долгосрочную позицию на рынке и в некоторых юрисдикциях избежать налогооблагаемого события. Механизм прост: пользователь блокирует криптоактивы (например, BTC, ETH или стейблкоины), платформа устанавливает коэффициент кредитования (LTV), а заёмщик получает евро через перевод SEPA или внутренний баланс. Ключевой риск — ликвидация части залога в случае значительного падения его рыночной стоимости.
Централизованные платформы остаются основным каналом для прямого получения евро благодаря интеграциям с банками и предсказуемым условиям вывода средств. При этом пользователи передают активы под контроль платформы. Децентрализованные протоколы (DeFi), такие как Aave, предлагают альтернативу в виде стейблкоинов, привязанных к евро (например, EURC или agEUR), но для конвертации в реальные евро на банковском счете требуются дополнительные шаги.
Среди европейских провайдеров выделяется модель резервной кредитной линии (standby credit line). В отличие от классических кредитов с фиксированным сроком и немедленным начислением процентов, эта модель предусматривает установление кредитного лимита, средствами которого можно воспользоваться в любой момент. Проценты начисляются только на фактически использованную сумму, а неиспользуемый лимит остаётся бесплатным (0% годовых). Это меняет экономику заимствований, разделяя доступ к ликвидности и стоимость её использования.
Платформа Clapp, имеющая лицензию поставщика услуг с виртуальными активами (VASP) в Чехии, реализует именно эту гибкую модель. Она позволяет объединять до 19 различных криптоактивов в единый залоговый пул для одной кредитной линии, что повышает эффективность капитала. Процентная ставка начинается от 2,9% годовых и зависит от LTV. Другие крупные игроки, такие как Nexo, также предлагают возобновляемые кредитные линии, в то время как YouHodler и Binance Loans придерживаются более традиционных схем с фиксированными условиями.
Эксперты отмечают, что при выборе платформы ключевыми критериями должны быть не только заявленные ставки, но и возможность прямого вывода евро через SEPA, прозрачные правила ликвидации, предсказуемый расчёт процентов и чёткий регуляторный статус в ЕС. Управление рисками, в первую очередь ликвидационным, требует консервативного подхода к LTV и понимания пороговых значений.
