Инвестиционная компания Greenridge Capital инициировала аналитическое покрытие акций Cango Inc. (NYSE: CANG) с рекомендацией «Покупать» и целевой ценой в $4,00. Аналитики считают, что бумаги компании недооценены рынком, несмотря на её лидирующие позиции в сфере майнинга биткоинов и активную диверсификацию в высокопроизводительные вычисления (HPC).
Ключевым аргументом в пользу инвестиций стал значительный разрыв между рыночной капитализацией Cango и стоимостью её активов. На балансе компании находится свыше $600 млн в биткоинах, которые хранятся в рамках стратегии HODL, а также глобальный майнинговый портфель мощностью 50 EH/s и дата-центр на 50 МВт в штате Джорджия (США), приобретённый в третьем квартале 2025 года.
Отчёт подчёркивает операционную дисциплину Cango, проявляющуюся в мерах по снижению издержек, и её устойчивое финансовое положение, которое позволяет захватывать новые возможности. Стратегия компании нацелена на диверсификацию выручки и повышение рентабельности за счёт контроля над собственными энергоресурсами — критически важного шага как для майнинга, так и для будущих операций с ИИ-дата-центрами.
План «Энергия + HPC» предполагает выход на проекты гибкой энергетической и цифровой инфраструктуры с более высокой маржинальностью. Уже запущены два пилотных проекта: солнечная генерация и накопители в Омане, а также электростанция на 150 МВт в Индонезии, разрабатываемая с партнёром. Мощность индонезийского объекта в перспективе может быть увеличена до 300 МВт. Детализация этих планов ожидается от руководства в ближайшие месяцы.
Целевая цена в $4,00 рассчитана на основе консервативной смешанной модели оценки: мультипликатор EV/скорректированная EBITDA 7x к прогнозу на 2026 год в $335,4 млн и P/E 15x к прогнозу прибыли на акцию в $0,34. При этом в текущую оценку ещё не заложена потенциальная стоимость развивающихся энергоинфраструктурных проектов, которые могут существенно повысить стоимость компании по мере их реализации.
