Японская компания Metaplanet, являющаяся крупнейшим корпоративным держателем биткоина в Азии, утвердила масштабное изменение своей капитальной структуры. Совет директоров одобрил выпуск привилегированных акций, выплачивающих дивиденды, которые предназначены в первую очередь для зарубежных институциональных инвесторов. Это стратегическое решение направлено на создание моста между традиционным финансовым миром и криптовалютным активом.
Ключевые изменения включают реклассификацию резервов капитала для финансирования дивидендов по привилегированным акциям и возможных обратных выкупов, а также удвоение лимита на выпуск акций класса A и B. Особое внимание уделяется акциям класса B, выпуск которых одобрен исключительно для институциональных инвесторов из-за рубежа. Для этих акций установлены ежеквартальные дивиденды, 10-летний оферт эмитента с премией в 130% от номинала и опцион пут для инвесторов в случае, если компания не проведёт IPO в течение года.
Акции класса A получат ежемесячную плавающую ставку дивидендов по структуре «Metaplanet Adjustable Rate Security». Эти механизмы, характерные для рынков частного кредитования и структурированного капитала, призваны снизить риски для долгосрочных инвесторов и обеспечить предсказуемый денежный поток.
На момент публикации Metaplanet владеет примерно 30 823 биткоинами (BTC) на сумму $2,75 млрд, что делает её четвёртым по величине корпоративным держателем в мире. Новая стратегия позволяет глобальным фондам, пенсионным управляющим и другим институтам получить косвенную экспозицию к биткоину через регулируемый, приносящий доход инструмент, избегая сложностей с прямым хранением, волатильностью и нормативными барьерами.
Параллельно компания расширяет своё присутствие на международных рынках. Недавно она начала торговаться на внебиржевом рынке (OTC) в США через депозитарные расписки, а также создала стратегическую дочернюю компанию в Майами, Флорида — известном крипто-френдли хабе. Это позволяет Metaplanet локализовать «американскую стратегию биткоин-казначейства» в рамках японского регулирования.
Эксперты видят в этом шаге переход от модели роста за счёт размывания капитала к более традиционному подходу, сочетающему доходные ценные бумаги с биткоин-ориентированной стратегией баланса. Успех инициативы будет зависеть от способности компании управлять своим биткоин-казначейством для стабильного финансирования дивидендов, а также от регуляторного ландшафта в Японии и за её пределами.
