Аналитики Bloomberg Intelligence и независимые эксперты предупреждают о нарастающем риске существенной коррекции Bitcoin (BTC) на фоне рекордного отклонения его стоимости от исторической взаимосвязи с золотом. По данным ведущего стратега Bloomberg Майка Макглоуна, модель оценки BE Model определяет «справедливую стоимость» Bitcoin на уровне, примерно в 13 раз превышающем цену золота. Однако текущий показатель достиг отметки 20.3x, что указывает на значительную переоценённость первой криптовалюты.
Согласно интерпретации Макглоуна, для возврата к долгосрочному равновесию Bitcoin потребуется снизиться примерно до уровня $50 000 при условии стабильности цен на золото. Модель Bloomberg, учитывающая волатильность и специфические драйверы актива, показывает, что подобные широкие расхождения в прошлом (в 2018, 2020 и 2022 годах) неизменно заканчивались резкой коррекцией.
Дополнительное давление создаёт текущая экстремально низкая волатильность индекса S&P 500, которая, по мнению аналитика, часто совпадает со снижением аппетита инвесторов к рисковым активам с высокой бетой, таким как Bitcoin. Это усиливает макроэкономические риски для крипторынка.
Параллельно технический анализ фиксирует уникальные сигналы. Ежемесячные полосы Боллинджера для пары BTC/Gold расширяются после самого тесного сжатия за всю историю наблюдений, что, по мнению аналитика Тони «Быка» Северно, обычно предшествует мощным трендовым движениям. За последние 12 месяцев Bitcoin просел на 45% относительно золота, и для обновления исторического максимума в этом соотношении ему потребуется рост почти на 99%, что эквивалентно курсу около $170 000.
Основатель GREEND0TS Стейси Мур отметила, что отношение BTC/Gold опустилось ниже статистической нижней границы 15-летней степенной модели — уровень, который был достигнут лишь однажды, в конце 2017 года, после чего последовал быстрый отскок. Хотя это не является прямым сигналом к немедленной покупке, ситуация расценивается как редкая статистическая аномалия, требующая повышенного внимания инвесторов.
