Bitcoin вновь установил исторический максимум, превысив отметку $104 000 и стабилизировавшись в районе $103 000 после новостей о переговорах между США и Китаем по торговому соглашению, что вызвало общий оптимизм на рынках. Однако, как отмечают видные аналитики, ключевым фактором роста называют не только новости, а масштабное увеличение глобальной ликвидности: мировой показатель денежной массы M2 достиг $111 трлн.
По мнению Жюльена Биттеля из Global Macro Investor, динамика M2 служит опережающим индикатором для курса Bitcoin с лагом примерно в 12 недель; рост M2 часто предвосхищает ралли BTC. В период с начала 2023 по начало 2024 M2 вырос с $98 до более $108 трлн, что совпало с историческим прорывом курса Bitcoin выше $100 000. Аналитики предостерегают, что сокращение ликвидности или периоды стагнации M2 могут приводить к фазам консолидации либо коррекции на рынке BTC.
Однако не все эксперты придерживаются однозначного взгляда: Бенджамин Коуэн напоминает, что в предшествующих циклах (2017, 2021) Bitcoin обновлял пики раньше, чем фиксировался максимум M2, а в моменты кризиса (например, крах FTX в 2022 году) синхронизация с денежной массой нарушалась. Это подтверждает, что глобальная ликвидность — серьёзный, но не единственный драйвер движения BTC.
Макроаналитики, такие как Рауль Пал и Майкл Хауэлл, также подчеркивают значимость ликвидности как определяющего фактора для цифровых активов. Они прогнозируют продолжение роста мировой M2 до середины 2026 года с вероятной последующей фазой ужесточения. Это предрекает потенциальную дальнейшую поддержку для рынка криптовалют, но по окончании экспансионного цикла возможна повышенная волатильность и давление на активы.
Вывод: эксперты рекомендуют инвесторам наряду с отраслевыми новостями и технологическими изменениями мониторить глобальные макроэкономические индикаторы, включая действия центральных банков и изменение денежной массы, что позволяет гибко реагировать на предстоящие фазовые сдвиги на рынке.