Сегодня в криптовалютном секторе намечено одно из ключевых событий — истекают опционы на Bitcoin общей стоимостью $2,65 млрд и на Ethereum примерно на $364 млн, по данным деривативной биржи Deribit. Среди трейдеров преобладает заметный перекос в сторону медвежьего настроя, что подтверждается соотношением пут/колл по BTC — 1,05, а по ETH — 1,43.
Цена максимальной боли для Bitcoin установилась на отметке $94 000, в то время как спотовая котировка превышает $102 000; для Ethereum «max pain» — $1 850, также ниже рыночных уровней. Подобная конфигурация свидетельствует о том, что большинство опционных контрактов открыты либо выше, либо ниже текущей цены актива, и при истечении значительная часть позиций окажется вне денег.
Исторически такие массовые экспирации сопровождаются скачками волатильности — институциональные участники и трейдеры вынуждены пересматривать свои хеджирующие позиции, что приводит к росту торговых объемов и спекулятивных движений.
По мнению аналитиков Greeks.live, преобладает осторожность: «Игроки ставят на продолжение коррекции, а рынок характеризуется скучной консолидацией с ожиданием снижения». Дополнительным фактором неопределённости служит перспектива возможных геополитических рисков — в ближайшие дни состоится встреча торговых представителей США и Китая, и любые неожиданные новости могут резко изменить настрой участников рынка.
Экспирация столь крупных опционов традиционно воспринимается как индикатор настроения профессиональных игроков и повод для краткосрочного повышения волатильности биткоина и эфириума с потенциалом разворота после завершения контрактов.