Платформа tZERO, специализирующаяся на инфраструктуре для токенизированных ценных бумаг, согласовала выход на публичный рынок через слияние со SPAC FG Imperii Acquisition Corp. Оценка собственного капитала до сделки установлена на уровне $350 млн, включая до $25 млн, привязанных к достижению целевых показателей. После закрытия, ожидаемого в начале 2027 года, акции объединенной компании планируется разместить на NYSE American под тикером TZRO.
Советы директоров обеих компаний единогласно одобрили сделку, а акционеры, представляющие около 62% полностью разводненного капитала tZERO, подписали соглашения о поддержке. Завершение комбинации требует одобрения акционеров, регуляторных согласований, вступления в силу регистрационной формы S-4 и допуска бумаг к листингу. Действующие акционеры tZERO перенесут 100% своих долей в объединенную структуру.
Траст FG Imperii может обеспечить до $231 млн до выкупа акций публичными акционерами SPAC и вычета транзакционных расходов. Отдельно предполагается соглашение о форвардной покупке с FG Merchant Partners LP на сумму до 2,5 млн акций; финальная документация еще не оформлена. Аффилированная структура FG Imperii уже участвовала в ранее объявленном раунде финансирования tZERO.
Генеральный директор tZERO Алан Коневски назвал предлагаемую комбинацию шагом к «стабильности, прозрачности и независимости». По его словам, сделка усилит способность компании масштабировать инфраструктуру для токенизированных финансовых рынков. В tZERO также сообщили, что изучают варианты ончейн-торговли, кастодиального обслуживания и утилитарных функций параллельно с подготовкой листинга.
Сделка следует за решением Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC): 20 октября 2026 года «дочка» tZERO DCO получила статус клиринговой организации по деривативам. Заявка на запуск биржи контрактов пока остается на рассмотрении. В числе потенциальных продуктов — событийные контракты, токенизированные и традиционные деривативы, бессрочные фьючерсы и другие криптоактивы. Институциональные клиенты могут использовать инфраструктуру через интеграции и сервисы под собственным брендом.
Ранее, 31 августа, Intercontinental Exchange (материнская компания NYSE) согласилась инвестировать в tZERO и лицензировать блокчейн-патенты. Стороны развивают инфраструктуру для планируемой токенизированной площадки, аффилированной с NYSE; проект по-прежнему требует регуляторного одобрения, сумма инвестиций не раскрывалась.
По оценке, которую приводит криптоаналитик Мэттью Сигел, при доле Neighborhood Intelligence около 39% в tZERO объявленная стоимость SPAC в $350 млн соответствует пакету стоимостью примерно $135 млн. По данным Token Metrics, текущая рыночная капитализация tZERO оценивается примерно в $195,7 млн, а чистый долг — около $54 млн. Это означает, что для оправдания текущих оценок активам потребуется заметное удорожание. Торговая активность пока минимальна, поэтому после объявления о SPAC внимание трейдеров к тикеру может возрасти.
Для сравнения, летом 2026 года Securitize закрыла SPAC-сделку с Cantor Equity Partners II при оценке $1,25 млрд и ожидаемых поступлениях около $400 млн, включая $225 млн частных инвестиций. Менее 30% акционеров Cantor выкупили свои акции, что сохранило более 71% траста. 2 июля компания начала торги на NYSE и выпустила токенизированные акции на Solana и Avalanche для квалифицированных инвесторов из США, что указывает на растущий интерес рынка к регулируемой токенизации.
Непосредственно затрагиваемый тикер в этой истории — TZRO; упоминания Solana и Avalanche носят справочный характер и не означают прямого влияния на эти активы.
