Бумаги Meta Platforms продлили серию снижения до пяти торговых сессий. Во вторник они опустились примерно на 2% на фоне осторожности инвесторов перед публикацией квартальной отчетности, запланированной на среду, 21 октября, после закрытия торгов. С недавнего пика в $779,82, достигнутого в конце прошлого месяца, акции потеряли более 12%.
Прогнозы Уолл-стрит. Консенсус предполагает прибыль на акцию по GAAP на уровне $6,66 и выручку около $63,34 млрд, что примерно на 24% выше год к году. Morgan Stanley повысил целевую цену с $775 до $820, сохранив рекомендацию Buy. Deutsche Bank также держит Buy с таргетом $820 и повысил оценку выручки за третий квартал с $63,1 млрд до $63,7 млрд. UBS поднял таргет до $884 с $715, Guggenheim — до $850 с $700. Goldman Sachs, напротив, снизил цель с $860 до $762, ссылаясь на возможный рост операционных расходов в 2027 году. Morningstar оценивает справедливую стоимость бумаг в $850 и считает их оценку в целом справедливой.
Расходы на ИИ — ключевой фактор. Компания подтвердила ориентир капитальных затрат на 2026 год в диапазоне $130–145 млрд, что примерно вдвое превышает уровень предыдущего года. По оценкам Visible Alpha, только за сентябрьский квартал капзатраты могли составить $41,68 млрд. Рынок опасается, что такие вложения будут оказывать давление на свободный денежный поток. В предыдущем квартале акции Meta упали примерно на 8–9% после того, как EPS составила $6,18 и не дотянула до ожидавшихся $7,22, а свободный денежный поток сократился до $784 млн. В первом квартале бумаги потеряли 8,8%, несмотря на сильное превышение прогноза по прибыли на акцию, поскольку менеджмент увеличил годовой прогноз капзатрат на ИИ.
Muse как драйвер роста. ИИ-агент Muse с момента запуска 8 сентября набрал 10,9 млн загрузок, по данным Sensor Tower. Deutsche Bank допускает, что к 2030 году продукт может обеспечить до 8% выручки Meta, или примерно $36 млрд продаж. Morgan Stanley также связывает повышение прогнозов по выручке на 2027–2028 годы с рекламными ИИ-продуктами и подписками: аналитик Брайан Новак повысил оценки GAAP EPS на 1% и 3% соответственно, а прогнозы по платежам и прочим доходам — на $1 млрд и $2 млрд. Однако расходы на продажи Enterprise Platform, по его оценке, увеличат общие затраты на 1% в оба года.
Инвесторы будут особенно внимательно слушать комментарии менеджмента о темпах внедрения Muse, монетизации ИИ-продуктов, планах по капитальным затратам на 2027 год и возможных новых юридических резервах после списания $2,4 млрд во втором квартале. Для крипторынка прямая связь отсутствует, однако динамика крупных технологических компаний и общее отношение к рисковым активам могут оказывать косвенное влияние на настроения.
