Акции Nike (NKE) в четверг выросли на 5%, до $37,19, а в пятницу торговались около $37,50. Объём торгов составил около 46,3 млн бумаг, что на 87% выше среднего дневного уровня. Покупатели опционов также активизировались: объём покупок колл-опционов был примерно на 27% выше обычного. По данным источников, участники рынка выходили из акций, связанных с искусственным интеллектом, и перекладывались в подешевевшие бумаги потребительского сектора, включая Lululemon.
Колумнист Barron’s Даг Буш заявил о ранних признаках разворота. Он отмечает, что на неделе, завершившейся 2 октября, Nike упала более чем на 5%, но сформировала свечу «волчок» при рекордном недельном объёме почти за 40 лет. Октябрьская свеча на месячном графике может принять форму «молота», а объём месяца идёт на второй по величине уровень с мая 1997 года. Буш сохраняет бычий взгляд при удержании уровня $33,75 и допускает рост к $50 к середине 2027 года. Акции Nike упали на 79% от рекорда ноября 2021 года.
Однако фундаментальная картина остаётся сложной. В отчёте от 1 октября EPS составил $0,48 против ожидавшихся $0,43, но выручка снизилась на 4,3% до $11,21 млрд и не дотянула до прогноза $11,32 млрд. Продажи в Большом Китае упали на 22%. Прогноз EPS на 2027 финансовый год — $1,15–1,35. Из 39 аналитиков лишь один рекомендует «активно покупать», семеро — «покупать», 21 — «держать», десять — «продавать»; средняя целевая цена $41,07. UBS снизил цель с $42 до $34, Stifel — с $40 до $36, HSBC — с $48 до $40. Bernstein сохранил рейтинг «выше рынка» с целью $45, а Williams Trading понизил рекомендацию с «активно покупать» до «держать».
Дополнительным сигналом стала статистика Citi по вторичному рынку кроссовок. Доля Nike в объёме перепродаж в сентябре достигла 72,3%, увеличившись на 63 базисных пункта к августу, причём основной вклад внёс бренд Jordan. Это выше среднего уровня 70,8% за июнь–август, но ниже пика 77,0% в октябре 2023 года. В Nike признают, что ранее перенасытили рынок ретро-моделями Jordan, и планируют сократить объёмы и частоту запусков. Бренд Jordan обеспечивает около 13% глобального бизнеса компании, хотя его продажи в первом квартале снизились примерно на 15%. Валовая маржа Nike выросла на 60 базисных пунктов до 42,8%, портфель спортивных товаров увеличился высокими однозначными темпами, но менеджмент по-прежнему прогнозирует снижение выручки в 2027 финансовом году высокими однозначными темпами.
Дивиденд Nike составляет $1,64 в год, доходность около 4,4%, выплаты повышаются 24 года подряд, но коэффициент выплат достигает 78,85%, что вызывает вопросы о покрытии дивидендов свободным денежным потоком. Потребительский сектор остаётся самым слабым в S&P 500 в этом году, снизившись на 4,5%. Nike потеряла около 40% в 2026 году, тогда как Crocs выросла на 46%. Инсайдеры продали акции на $600 126 за последние три месяца. Рыночная капитализация Nike составляет около $55,23 млрд. Для криптовалютного рынка прямая связь отсутствует, поэтому новость носит нейтральный характер.
