Акции Salesforce (CRM) в понедельник, 12 октября, выросли более чем на 2% после того, как Bank of America Securities повысил рекомендацию сразу на две ступени — с Underperform до Buy — и увеличил целевую цену с $160 до $285. На внутридневных торгах бумаги поднимались до $240,90, прибавляя около 5,1%, но затем скорректировались до $232,52, что на 1,48% выше пятничного закрытия в $229,13. До этого с начала 2026 года акции Salesforce снизились примерно на 14% на фоне опасений, что распространение ИИ может сократить спрос на традиционное ПО.
Пересмотр оценки стал заметным разворотом по сравнению с майским взглядом банка. В мае 2026 года аналитик Тал Лиани начинал покрытие Salesforce с рейтингом Underperform и целевой ценой $160, предупреждая, что ИИ может фундаментально изменить бизнес-модель компании. Теперь банк считает, что крупные предприятия вряд ли откажутся от платформ, в которых хранятся клиентские данные, рабочие процессы, бизнес-логика и механизмы комплаенса. «Если уж на то пошло, ИИ должен углубить зависимость от этих платформ», — написал Лиани в записке от 12 октября.
Bank of America также повысил прогнозы роста выручки от подписки и поддержки: до 10,4% на 2028 финансовый год и до 10,5% на 2029 финансовый год против прежних 9,9% и 10,2% соответственно. Новая целевая цена $285 предполагает оценку примерно в 16 прогнозных свободных денежных потоков на 2027 год против девяти ранее. Аналитик указывает, что интегрированный подход Salesforce — управляемые данные, приложения, ИИ-агенты и разговорные интерфейсы, включая Slack и Claudeforce на базе Anthropic, — создает барьер для замены платформы.
В качестве подтверждения растущего внедрения ИИ приводятся данные последнего квартала: годовой регулярный доход Agentforce превысил $1,5 млрд, увеличившись более чем на 240% год к году; совокупный годовой регулярный доход Agentforce и Data 360 приблизился к $3,9 млрд, рост более 210%. Квартальная выручка Salesforce составила $11,3 млрд, увеличившись на 11% год к году.
Отдельно компания объявила о покупке Loops — стартапа в области аналитики на базе ИИ. Технологию планируется интегрировать в платформу визуализации данных Tableau. Сделку планируется закрыть в начале ноября при соблюдении стандартных условий, финансовые условия не раскрываются. По данным LSEG, 36 из 51 аналитика, покрывающего Salesforce, имеют рейтинги Buy или Strong Buy.
Основным риском для нового бычьего сценария остается более медленное, чем ожидается, внедрение ИИ: вклад связанных с ИИ доходов в общий бизнес Salesforce пока остается небольшим.
