Morgan Stanley повысил целевую цену акций Coinbase Global с $250 до $258, сохранив рейтинг Equal Weight. Новая цель примерно на 50% выше предыдущей цены закрытия $172, а на торгах 10 октября бумаги прибавили 4,3%, поднявшись до $179,39.
Одновременно Citizens JMP снизил целевой ориентир с $325 до $280, но сохранил рекомендацию Market Outperform. В компании отметили, что экспансия Coinbase за пределы криптотрейдинга по-прежнему требует качественного исполнения, однако уже более 40% выручки формируется вне спотовой торговли криптовалютами. Пересмотренный ориентир предполагает потенциал роста около 62,8% к цене $172.
Оценки аналитиков остаются разнонаправленными. Goldman Sachs подтвердил рейтинг Buy с целью $244, Cantor Fitzgerald сохранил Overweight и $212, Baird повысил цель со $130 до $205 с рейтингом Neutral, Barclays — с $95 до $149 при Underweight, а Wells Fargo начал покрытие с Equal Weight и целевой ценой $200. Консенсус MarketBeat — Hold при средней цели $224,29.
Квартальные финансовые показатели Coinbase оказались слабее ожиданий: выручка упала на 18,5% год к году, до $1,22 млрд, тогда как аналитики ждали $1,29 млрд. Скорректированный убыток составил $1,36 на акцию при прогнозе -$0,44. При этом скорректированная EBITDA достигла $207,8 млн — 14-й квартал подряд в положительной зоне. Выручка подписок и сервисов составила $555 млн, включая $292 млн от стейблкоинов, а средние остатки USDC на продуктах Coinbase выросли до $20 млрд. Доля платформы в объеме криптоторговли достигла рекордных 10,3% против 9,1% кварталом ранее.
Компания продолжает диверсификацию бизнеса. В сентябре Coinbase подала документы для запуска контрактов на отдельные акции для американских клиентов — проект потребует согласования с SEC и CFTC. В то же время федеральный суд в Мичигане отказал компании в предварительной защите от применения местного закона о спортивных ставках к ее контрактам на прогнозных рынках. Судья сочла, что Coinbase не показала высокую вероятность выиграть спор о приоритете федерального регулирования над законом штата.
С технической точки зрения акции вышли из многомесячной консолидации между поддержкой около $163 и сопротивлением $203. Закрытие выше $203 открывает путь к $220, тогда как пробой ниже трендовой поддержки способен отправить котировки к $145.
