Акции ведущих производителей полупроводников в четверг оказались под давлением на фоне роста нефтяных цен и доходностей казначейских облигаций США. Бумаги Intel упали примерно на 6%, AMD — более чем на 4%, а индекс Philadelphia Semiconductor Index потерял свыше 3,8%. Тайваньские акции TSMC снизились на 1,35%, тогда как американские депозитарные расписки TSM днём ранее опустились на 2,1% до $472,20.
Макроэкономический фон остаётся главным негативным фактором для высокорисковых технологических активов. Фьючерсы на Brent подорожали на 4,2% и превысили $104 за баррель, нефть WTI поднялась выше $105. Доходность 10-летних UST выросла до 5,3%, около максимального уровня с 2002 года. Это усиливает инфляционные ожидания и заставляет инвесторов переоценивать будущие прибыли быстрорастущих компаний.
При этом сама TSMC отчиталась о рекордной выручке за сентябрь: показатель достиг NT$511,86 млрд, или около $16,1 млрд, что на 54,6% больше, чем годом ранее, хотя по сравнению с августом выручка сократилась на 0,6%. По итогам третьего квартала компания зафиксировала выручку около NT$1,49 трлн ($46,7 млрд), увеличив её примерно на 50% год к году. Результат оказался выше собственного прогноза TSMC в $44,6–45,8 млрд и консенсус-оценки аналитиков в NT$1,46 трлн. На сегмент высокопроизводительных вычислений во втором квартале пришлось 66% выручки, а на передовые техпроцессы 7 нм и ниже — 77% wafer-выручки, включая растущий вклад 2-нм технологии.
На акции Intel, помимо общего рыночного фона, давила неопределённость вокруг проекта Terafab в Техасе. Ранее Илон Маск допустил возможное участие TSMC в этом проекте, что спровоцировало снижение бумаг Intel более чем на 5% в начале недели. Позже Маск и гендиректор Intel Лип-Бу Тан постарались успокоить инвесторов: Тан заявил Bloomberg, что участие Intel продолжится, а Маск в X подчеркнул: «Нет, мы сами построим и будем управлять фабрикой. Пусть не останется НИКАКИХ сомнений. Возможно, TSMC возьмёт в субаренду часть Terafab, если захочет, но не более того».
AMD, несмотря на падение акций, готовится существенно нарастить поставки чипов на фоне растущего спроса на ИИ-инфраструктуру. Глава компании Лиза Су заявила журналистам в Тайбэе: «Мы смогли увеличить поставки в течение 2026 года и собираемся значительно увеличить их в 2027 году». Рыночная капитализация AMD ранее превысила $1 трлн. Mizuho повысил целевую цену по AMD с $580 до $705, по Intel — с $92 до $114, ожидая, что развитие агентного ИИ существенно увеличит спрос на серверные процессоры. По оценке аналитиков, объём рынка агентных CPU может достичь $80 млрд к 2030 году при среднегодовом росте около 123%.
