Акции Marvell Technology (MRVL) завершили торги во вторник ростом на 5,81%, до 287,01 доллара, после презентации на Investor Day в Нью-Йорке. Внутридневной максимум достигал 301,27 доллара, а объём торгов составил 51,3 млн бумаг — более чем в четыре раза выше уровня понедельника.
Генеральный директор Мэтт Мёрфи впервые представил долгосрочный ориентир по выручке на 2031 финансовый год в диапазоне от 70 до 90 млрд долларов. Для сравнения, в 2026 финансовом году, завершившемся в январе, компания получила 8,2 млрд долларов. Это означает среднегодовой рост примерно на 55–60% в течение пяти лет. Средняя точка нового диапазона заметно превышает прежний консенсус аналитиков около 47 млрд долларов.
Одновременно Marvell повысила прогноз на 2028 финансовый год с 18 млрд до примерно 20 млрд долларов выручки, из которых около 18 млрд долларов должно прийтись на сегмент дата-центров. Это выше предыдущих оценок Уолл-стрит на уровне 18,2 млрд долларов. Менеджмент также указал на прибыль на акцию не менее 30 долларов к 2031 финансовому году против 3,07 доллара в 2026 финансовом году.
Основной драйвер — спрос на вычислительную инфраструктуру для искусственного интеллекта. Компания оценивает доступный рынок ИИ примерно в 400 млрд долларов к 2030 году, что более чем в четыре раза выше прежней оценки в 94 млрд долларов на 2028 год. Marvell прогнозирует, что капитальные затраты на дата-центры достигнут 3 трлн долларов к 2030 году при среднегодовом темпе роста около 35% с 2025 года.
В структуре цели на 2031 год компания выделяет два ключевых направления: интерконнект-бизнес должен принести около 37,5 млрд долларов, а кастомные чипы — около 30 млрд долларов. Среди заказчиков кастомных решений называются Alphabet и Amazon. При этом кастомный бизнес, как ожидается, превысит 12 млрд долларов уже в 2029 финансовом году.
Аналитики быстро отреагировали на новые ориентиры. Jefferies повысил целевую цену с 325 до 450 долларов, Evercore ISI — с 275 до 433 долларов, TD Cowen улучшил рекомендацию до «Buy» и поднял цель с 245 до 350 долларов. Raymond James сохранил рейтинг «Strong Buy» при цели 295 долларов. По данным TipRanks, консенсус насчитывает 26 покупок и 4 удержания, а средняя целевая цена составляет около 314 долларов.
При цене 287,01 доллара бумага выглядит дорогой по текущей прибыли — более 90 годовых прибылей на акцию, — но дешёвой относительно цели 2031 года: менее 10 раз к плановой EPS 30 долларов. С начала года капитализация Marvell выросла примерно на 238–250%.
Прямого влияния на криптовалютный рынок новость не оказывает: заявления Marvell касаются рынка полупроводников и дата-центров, а не цифровых активов. Поэтому для криптосегмента событие можно считать нейтральным.
