В понедельник, 5 октября, акции разработчика ИИ-чипов Cerebras Systems выросли примерно на 6% на премаркете, частично отыграв падение прошлой недели. Ранее бумаги компании рухнули на 20% до минимальных уровней после сообщений о том, что OpenAI задействует графические процессоры Nvidia в «сверхбыстром» режиме модели GPT-6.1 Sol, а не чипы Cerebras.
Давление на котировки ослабло после того, как генеральный директор OpenAI Сэм Альтман в пятницу написал в X: «Есть некоторые спекуляции о нашем партнёрстве с Cerebras. Cerebras — близкий партнёр, и мы глубоко вовлечены в продвижение границ скорости». С момента дебюта на Nasdaq в мае акции Cerebras потеряли более 40%, и рынок ждёт от компании подтверждения, что отношения с OpenAI способны приносить устойчивый коммерческий рост.
Аналитики Barclays во главе с Томом О’Мэлли назвали распродажу чрезмерной, заявив, что отношения OpenAI и Cerebras остаются сильными. По их оценке, Nvidia действительно используется для GPT-6.1 Ultrafast, но Cerebras остаётся предпочтительным поставщиком, хотя её возможности ограничены предложением. Freedom Capital повысил рекомендацию с Hold до Buy и установил целевую цену $209, что предполагает рост более чем на 25% от пятничного закрытия. Citi сохранил прогноз выручки Cerebras на 2026–2028 годы без изменений, отметив, что новейшие модели передовых ИИ-лабораторий сначала запускаются на внутренних чипах, поэтому пока рано делать далеко идущие выводы.
Mizuho подтвердил рейтинг Outperform и целевую цену $300 по Cerebras. Аналитики оценивают быстрорастущий рынок быстрого ИИ-инференса в $550 млрд к 2030 году при среднегодовом темпе роста 291% и доле около 20% всех ИИ-нагрузок. По их данным, токены для быстрого инференса стоят в шесть–десять раз дороже стандартных, а OpenAI зафиксировал ускорение до 14 раз при использовании технологии Cerebras. Банк также видит в Meta Platforms потенциального будущего клиента. В январе Cerebras заключила с OpenAI соглашение на $10 млрд о поставке 750 МВт вычислительных мощностей до 2028 года.
Отдельно в понедельник акции Microsoft выросли более чем на 1,6% после того, как Melius Research повысил рейтинг до Buy с Hold и поднял целевую цену до $665. Аналитик Бен Рейтцес считает, что растущие корпоративные опасения по поводу безопасности и управления ИИ становятся драйвером спроса на продукты Microsoft: «Предприятия предпочитают тратить деньги на безопасную обёртку, которая может маршрутизировать модели к нужным задачам и защищать агентов, а не доверять напрямую лабораториям». Melius ожидает ускорения роста Azure выше 50% к четвёртому кварталу 2027 финансового года и повысил прогноз прибыли на 2027 и 2028 финансовые годы на 2% и 4% соответственно.
Piper Sandler на прошлой неделе также повысил целевую цену Microsoft до $610 с $550, сохранив рейтинг Overweight. Фирма считает, что каждый переход 10% клиентских мест с тарифа E5 на E7 может приносить около $2 млрд годовой выручки, а потребление Copilot и Cowork может достичь $2 млрд годового run-rate к концу 2028 финансового года. По мнению экспертов, корпоративная «упряжь» и автоматическая маршрутизация задач позволяют Microsoft снижать затраты по сравнению с использованием только передовых ИИ-систем. На этом фоне позитивный импульс в ИИ-секторе сохраняется, однако для криптовалютного рынка эти новости не несут прямого сигнала.
