Aave добавил выделенный кредитный пул в версии V4 на сети Base, который принимает в качестве залога токенизированные акции крупнейших американских технологических компаний, выпущенные Coinbase. В список вошли семь бумаг из так называемой «Великолепной семёрки»: Apple (AAPLc), Amazon (AMZN), Google (GOOG), Meta (META), Microsoft (MSFT), Nvidia (NVDAc) и Tesla (TSLAc).
Пользователи, находящиеся за пределами США и соответствующие критериям, могут размещать эти токенизированные акции как обеспечение и получать кредиты в USDC. Сами акции пока являются только залоговым активом — занимать их нельзя. Рыночные котировки для оценки обеспечения передают оракулы Chainlink, что позволяет Aave рассчитывать параметры залога и ликвидаций на основе официальных торговых данных.
По данным Aave, новый пул сразу привлёк ликвидность: общая стоимость размещённого обеспечения составляет около $8,14 млн, однако уровень использования кредитных средств остаётся низким — примерно 5%. Объём выданных займов в USDC достиг лишь около $495 тыс. Это объясняется осторожным подходом пользователей и отсутствием единого стандарта для использования токенизированных акций в DeFi.
Основатель Aave Стани Кулечов пояснил, что протокол оценивает волатильность актива, устанавливает пороги ликвидации с учётом буфера на покрытие безнадёжной задолженности и калибрует ликвидационные бонусы так, чтобы позиции закрывались до того, как цена уйдёт за пределы безопасного коридора. Такой подход аналогичен работе с криптоактивами, но учитывает особенности фондового рынка: оракулы Chainlink не обновляют котировки в выходные, поэтому залоговое обеспечение не может переоцениваться так же часто, как криптовалюты.
Базовым активом токенизированных акций владеет регулируемый брокер-дилер Alpaca Securities LLC. Бумаги не передаются в кредит и не перемещаются, а используются только для обеспечения выпущенных токенов. Дивиденды по акциям реинвестируются, а не выплачиваются держателям токенов, что увеличивает количество акций, приходящихся на токен.
Запуск инструмента совпал с восстановлением американского рынка акций: большинство бумаг «Великолепной семёрки» за последний месяц показали двузначный рост, за исключением Amazon, а S&P 500 приблизился к рекордным уровням. На этом фоне Aave усилил позиции в DeFi: общая заблокированная стоимость протокола превысила $19 млрд, что стало максимумом после взлома Kelp DAO. Месячная выручка платформы превышает $5 млн, объём токенизированных кредитов составляет более $13 млрд. Токен AAVE торгуется вблизи $148,08, у верхней границы диапазона 2026 года, при дневном объёме около $255 млн. Открытый интерес по AAVE держится около $233 млн после недавнего снижения на 9% из-за ликвидаций.
