В пятницу, 18 сентября, спотовое золото выросло на 1,0% до $4385,76 за унцию, а недельный прирост составил около 0,9%. Фьючерсы на золото прибавили 0,6% до $4425,20, нью-йоркские контракты — 0,8% до $4434,90. Днём ранее металл отскочил более чем на 2% после достижения почти шестинедельного минимума.
Поддержку золоту оказало снижение нефтяных котировок: нефть дешевела третий день подряд после заявлений Саудовской Аравии о готовности восстановить ключевой трубопровод в течение нескольких дней. Китай активизировал дипломатические усилия для ограничения влияния хуситов в районе Баб-эль-Мандебского пролива. Brent опустилась в пятницу примерно на 1,5%, но осталась почти на 15% выше по итогам недели, около $104 за баррель. Ранее атака на саудовский трубопровод East-West угрожала до 4% мирового предложения нефти, а удары хуситов в Красном море толкали Brent выше $113, доходность 10-летних гособлигаций США впервые с 2007 года превышала 5%.
Центральные банки продолжили ужесточение денежно-кредитной политики. Федеральная резервная система в среду единогласно повысила ставку на 25 базисных пунктов до диапазона 3,75–4% — впервые с середины 2023 года. Глава ФРС Кевин Уорш дал понять, что борьба с инфляцией продолжится. Медианные прогнозы регулятора предполагают ещё одно повышение ставки в 2026 году и одно снижение к концу 2028-го: на 2026 год ставка повышена до 4,1% с июньских 3,8%, на 2027-й — до 4,1% с 3,6%, на 2028-й — до 3,9% с 3,4%. При этом 12 из 18 руководителей ФРС ожидают ещё одного повышения в текущем году.
Банк Японии в пятницу повысил ставку до 31-летнего максимума, заявив, что инфляция приближается к целевому уровню 2%; двое членов совета голосовали против. Банк Англии сохранил ставку на уровне 3,75%, но предупредил, что устойчивое давление со стороны цен на энергоносители может привести к повышению до 4,00% уже в ноябре.
Европейские рынки в пятницу немного скорректировались: Stoxx 600 снизился на 0,44%, DAX и CAC 40 — примерно на 0,7%, FTSE 100 — на 0,6%. Тем не менее по итогам недели Stoxx 600 вырос примерно на 0,5%, впервые за три недели. Решение ФРС успокоило инвесторов и накануне обеспечило индексу лучшую однодневную динамику более чем за два месяца. Технологический сектор был среди лидеров: ASML прибавила 2,1%, STMicroelectronics — 2,2%. В аутсайдерах оказались энергетика, телекомы и luxury-сегмент: Shell потеряла 1,2%, Allianz — 1,3%, Orange — почти 4%. Nestle снизилась примерно на 1–1,3% после перехода её локальных активов в России под контроль государства.
Приток в золотые ETF, по данным Bloomberg, продолжается восемь сессий подряд; аналитики ANZ отмечают рост спроса на опционы на крупнейшие золотые фонды. Saxo Bank обращает внимание на устойчивость золота, несмотря на начавшийся цикл ужесточения ФРС и относительно крепкий доллар. Индекс доллара в пятницу прибавил 0,1%, до 100,38. ING предупреждает, что у доллара остаются повышательные риски: рынок уже полностью допускает ещё одно повышение ставки в октябре, если данные по инфляции и энергоносителям это подтвердят.
Для криптовалютного рынка макроэкономический фон остаётся смешанным: снижение нефтяных цен и восстановление аппетита к риску могут поддерживать активы, однако повышение ставок в США, Британии и Японии увеличивает стоимость ликвидности и способно ограничивать спекулятивный спрос.
