Акции производителей памяти резко упали в четверг на фоне скачка нефтяных цен выше $100 за баррель и роста доходности 10-летних казначейских облигаций США выше 4,9% — максимального уровня с ноября 2023 года. Это усилило опасения по поводу инфляции и стоимости заимствований, что особенно сильно бьет по волатильным технологическим бумагам.
Micron Technology и SanDisk потеряли около 4%, SK Hynix — более 5%, Seagate Technology снизилась на 2,3%, Western Digital — примерно на 3,7%. Индекс Philadelphia Semiconductor Index упал на 2,7%, тогда как S&P 500 и Dow Jones снизились примерно на 0,6%, а Nasdaq Composite — на 0,7%. Nvidia потеряла более 2%, Intel — около 6%.
Октябрьские фьючерсы WTI поднялись выше $100, баррель Brent — выше $105 на фоне опасений, что конфликт США и Ирана продлится дольше и сохранит напряжение на рынке энергоносителей. Аналитик PVM Джон Эванс отметил, что недавний рост цен показывает: рынок закладывает более длительный конфликт, чем предполагалось месяц назад.
Индекс цен производителей (PPI) в августе вырос на 0,4% за месяц и на 5,4% в годовом выражении, что не сняло опасений перед пятничным отчетом по CPI. Фьючерсы на ставку ФРС закладывают 74% вероятность повышения на четверть пункта по итогам заседания 16 сентября.
При этом Goldman Sachs фиксирует ранние признаки возвращения интереса к акциям памяти. Micron за пять сессий прибавила около 3%, SanDisk — более 9%. Susquehanna прогнозирует рост средних цен DRAM на 50% в текущем квартале и еще на 20% в четвертом квартале 2026 года, а NAND — на 60% и 25% соответственно. Micron отчитается за четвертый финансовый квартал 30 сентября: аналитики ждут выручку около $50,8 млрд и non-GAAP EPS $31,28, что на 932% выше год к году.
Спрос на HBM, по оценке D.A. Davidson, уже более чем вдвое превышает предложение и продолжает быстро расти. Это поддерживает фундаментальную историю сектора, однако макроэкономические риски — нефть, инфляция и ставки — остаются ключевым фактором давления на высокорисковые активы.
Дополнительное давление на Nvidia оказали сообщения Bloomberg о том, что Минюст США изучает сделку с AI-стартапом Groq. Регулятор проверяет, была ли структура лицензионного соглашения и найма топ-менеджеров использована для обхода антимонопольного контроля. Nvidia также объявила о партнерстве с Palantir в области «суверенного ИИ» для критических цепочек поставок.
Прямо затронутых криптовалютных тикеров в исходных материалах нет, однако сочетание дорогой нефти, роста доходностей и ужесточения ожиданий по ставке ФРС формирует негативный фон для высокорисковых активов, включая криптовалюты. Особенно чувствительными могут оказаться AI-токены, коррелирующие с динамикой Nvidia и полупроводникового сектора.
