Фьючерсы на американские фондовые индексы в среду снижаются, а доходности казначейских облигаций растут: рынок одновременно отыгрывает эскалацию американо-иранского конфликта, подорожавшую нефть и новые инфляционные риски. Фьючерс на Dow Jones терял более 300 пунктов (0,5%), контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 опускались примерно на 0,2%. Нефть Brent впервые с июля ненадолго поднялась выше $100 за баррель, WTI превысила $94.
RBC Capital Markets предупредил, что в ближайшей перспективе S&P 500 может скорректироваться на 5–10%. Глава стратегии по американским акциям Лори Кальвасина заявила, что выросли риски типичной коррекции, и выделила три причины: сезонность сентября, промежуточные выборы в США и конфликт с Ираном. По её словам, сентябрь был убыточным для S&P 500 в пяти из последних десяти лет, а в годы промежуточных выборов во втором полугодии исторически растёт волатильность. В RBC также отметили, что ИИ стал темой предвыборной кампании, а рынки ставок указывают на возможную победу демократов, что, по оценкам банка, менее благоприятно для рынка. При этом 12-месячный целевой уровень по S&P 500 в RBC не изменили: 8150 пунктов, что примерно на 6% выше закрытия 8 сентября.
Давление на настроения усиливает рост доходностей: доходность 10-летних Treasuries поднялась до 4,8%, что близко к максимумам с 2023 года. Аналитик Deutsche Bank Джим Рид отметил, что подорожание энергоносителей снижает аппетит к риску по всем классам активов. В центре внимания — пятничный отчёт по индексу потребительских цен (CPI) за август, четверговый PPI и заседание ФРС на следующей неделе. Инвесторы также ждут от Минфина США объявления о расширении программы выкупа долгосрочных облигаций: рынок рассчитывает на объём не менее $4 млрд против прежнего лимита $2 млрд. Более масштабный выкуп мог бы сдержать рост долгосрочных ставок и поддержать дорогие акции роста.
Технологический сектор частично сглаживает распродажу. Бумаги Qualcomm росли примерно на 1,4% на фоне соглашения с Amazon, Corning и SanDisk также дорожали, тогда как AMD и Intel снижались. Apple в 13:00 по восточному времени проводит крупную презентацию: ожидается первый складной iPhone и новые модели iPhone 18. Morgan Stanley прогнозирует необычно широкое повышение цен, а складное устройство может стоить более $2000.
Корпоративные отчёты дают жёсткие точечные движения: Casey’s General Stores падала около 8%, несмотря на превышение квартальных ожиданий, Braze теряла около 12%, а ServiceTitan обвалилась примерно на 18% после слабого прогноза. Позже отчитается Chewy, что даст дополнительный сигнал о потребительском спросе.
Для криптовалютного рынка это скорее негативный макроэкономический фон. Рост нефти выше $100 и доходностей казначейских облигаций, а также ожидания более жёсткой денежно-кредитной политики ФРС обычно снижают спрос на высокорисковые активы. Прямых криптовалютных тикеров в этих новостях не фигурирует, общий сигнал — осторожность до выхода данных по инфляции и решения ФРС.
