Котировки Hut 8 (HUT) оказались в центре внимания после подтверждения, что техасский кампус Beacon Point станет частью многомиллиардной сделки между Anthropic и поддерживаемым Nvidia провайдером Lambda. По условиям соглашения Anthropic потратит $35 млрд на вычислительные мощности, Nvidia уже держит аренду на объект, который строит Hut 8 в округе Нуэсес, Lambda предоставит чипы, а Anthropic выступит покупателем вычислительных ресурсов.
Ключевые параметры площадки Beacon Point: 525 акров, доступ к 1 ГВт электроэнергии и уже готовое подключение к сети. Hut 8 ранее подписала два 15-летних договора аренды на 704 МВт ИТ-мощностей с базовой стоимостью $19,6 млрд; с учётом опционов продления сумма может достичь $50,2 млрд. По данным Reuters, на долю Anthropic приходится около 350 МВт — примерно половина арендованных мощностей.
Первый контракт на 352 МВт Hut 8 анонсировала 6 мая, его базовая стоимость — $9,8 млрд, с продлениями — до $25,1 млрд. Второй договор на 352 МВт был подписан 20 июля, удвоив мощность кампуса. Аренда является triple-net, то есть арендатор дополнительно платит налоги, страховку и обслуживание.
Финансовая значимость для Hut 8 высокая. После полного запуска Beacon Point менеджмент ожидает в среднем $1,31 млрд годовой операционной прибыли, что многократно превышает текущую квартальную выручку: в последнем квартале компания показала $74,93 млн, рост на 81% год к году. Аналитики TipRanks дают HUT рейтинг Strong Buy, средняя цель 16 аналитиков — $166,50, что предполагает рост примерно на 112% от текущих уровней.
На торгах акции Hut 8 сначала подскочили, однако затем растеряли рост: по итогам сессии 31 августа они закрылись снижением на 0,98%, до $78,64. На предторгах 1 сентября бумаги были немного выше, но по итогам торгов вторника опустились до $77,57.
Financial Times 28 июля сообщала, что Nvidia подписала арендные соглашения на кампус на сумму до $50 млрд, ссылаясь на пять источников. Это произошло за пять недель до появления информации о соглашении с Anthropic. Представитель Nvidia заявил: «Nvidia работает с партнёрами по экосистеме, чтобы ускорить развёртывание эффективной ИИ-инфраструктуры через архитектуру DSX AI factory», не подтвердив и не опровергнув сообщения напрямую.
Сделка — часть более широкого тренда: публичные биткоин-майнеры превращают энергетическую инфраструктуру в дата-центры для ИИ. Сектор уже заключил контракты на сумму более $70 млрд в сфере ИИ и высокопроизводительных вычислений на фоне ухудшения экономики майнинга. TeraWulf подписал долгосрочное соглашение с Anthropic примерно на 401 МВт в Кентукки; IREN заключил сделку на $9,7 млрд с Microsoft в Техасе; Bitdeer — 16-летний договор на $4,7 млрд в Норвегии.
Сдвиг уже меняет структуру доходов майнеров: у IREN выручка от облачного ИИ в прошлом квартале достигла $70,5 млн, тогда как доходы от майнинга снизились. Многолетние ИИ-аренды дают фиксированный денежный поток, не зависящий от цены биткоина, что повышает устойчивость бизнеса Hut 8.
Riot Platforms также объявила о 20-летней аренде на 191 МВт в Рокдейле, штат Техас. Базовая стоимость — $9,1 млрд, с двумя пятилетними продлениями — до $16,1 млрд. Компания сначала не раскрывала арендатора, назвав его «одной из ведущих мировых передовых лабораторий искусственного интеллекта», позже появилась информация о связи с Anthropic. Ожидается, что к декабрю 2027 года в Рокдейле будут доступны до 96 МВт, полностью объект развернут к июню 2028 года.
Для криптовалютного рынка это скорее позитивный фактор: укрепление крупных майнеров снижает риски вынужденных распродаж и поддерживает инфраструктурную ценность отрасли.
