Мировые фондовые рынки в среду оказались под давлением из-за сочетания роста доходностей государственных облигаций, подорожавшей нефти и эскалации напряжённости между США и Ираном. Британский индекс FTSE 250 снизился на 0,8% и опустился до минимального уровня с начала августа, а FTSE 100 терял 0,56% к середине утра, опустившись к отметке 10 728,90 пункта. Снижение затронуло горнодобывающий, медийный и потребительский сектора.
Главным тревожным фактором для лондонских инвесторов стал резкий рост доходности британских государственных облигаций. Доходность 10-летних gilt поднялась до самого высокого уровня с июня 2008 года. По словам главы рыночной стратегии Ebury Мэттью Райана, удорожание заимствований усиливает давление на бюджетную позицию правительства Великобритании и может повысить вероятность будущего увеличения налогов, если расходные обязательства продолжат расти.
Нефть марки Brent подорожала выше 95 долларов за баррель после очередного витка американо-иранского конфликта. Это ударило по сырьевым и чувствительным к инфляции активам: сектор базовых ресурсов снизился на 1,2%, бумаги Rio Tinto и Glencore потеряли 1,3% и 1% соответственно. Медийные компании упали на 2%, а акции WPP — на 2,8%. Высокие цены на энергоносители увеличивают издержки и сокращают покупательную способность потребителей.
Слабость FTSE 250 отражает уязвимость внутренней британской экономики. Британская торговая палата ожидает, что экономика вырастет в 2026 году несколько быстрее предыдущих прогнозов после первоначального шока от иранского конфликта, однако бизнес сохраняет осторожность в отношении инвестиций. Дополнительное давление на индекс оказали акции Pearson, снизившиеся на 2,5% после понижения рейтинга Citigroup с «покупать» до «нейтрально».
Американские площадки открылись разнонаправленно: Dow Jones вырос на 215 пунктов, S&P 500 прибавил 0,10%, а Nasdaq Composite снизился на 0,05%. Поддержку рынку оказал оптимизм вокруг инфраструктуры искусственного интеллекта. Акции Dell подскочили на 6,65% после повышения годовых прогнозов по прибыли и выручке, Nvidia прибавила 1,01%, тогда как Apple и Tesla снизились на 0,26% и 0,79%.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США краткосрочно достигала 4,814% — максимума с ноября 2023 года — затем отступила на два базисных пункта. Рост доходностей наблюдался также в Великобритании, Германии и Франции, а доходность японских 10-летних бумаг оставалась вблизи многолетних максимумов. Рынок теперь оценивает вероятность повышения ставки ФРС в сентябре в 66% против примерно 37% неделей ранее, согласно инструменту CME FedWatch. Это произошло после комментариев председателя ФРС Кевина Уорша, сделавшего акцент на контроле над инфляцией.
Давление ощущалось и на других мировых площадках: общеевропейский Stoxx 600 снизился на 0,49%, FTSE 100 и CAC 40 — примерно на 0,6%, DAX — на 0,7%. В Азии Nikkei 225 упал на 2,85%, Kospi — на 4%, CSI 300 — на 1,38%. Инвесторы ожидают пятничного отчёта по занятости в США. Предварительные данные ADP показали, что частный сектор добавил лишь 38 тыс. рабочих мест в августе, что ниже пересмотренных 46 тыс. в июле и ожидавшихся 47 тыс. Это усиливает неопределённость относительно баланса между экономическим ростом, инфляцией и монетарной политикой.
Для криптовалютного рынка такая конъюнктура скорее неблагоприятна: рост доходностей и укрепление доллара сокращают ликвидность, а возросшая вероятность ужесточения политики ФРС снижает аппетит к рискованным активам. Геополитическая напряжённость может временно поддерживать часть спроса на биткоин как на защитный актив, однако доминирующим остаётся общий риск-офф фон.
