Компания RedStone объявила об интеграции сервиса Settle с токенизированным фондом NYLIM Anemoy U.S. High Yield Corporate Bond Segregated Portfolio (тикер HYB), выпущенным через Centrifuge. Это первый токенизированный фонд, субконсультируемый New York Life Investment Management. По данным RedStone, под управлением NYLIM находится $838 млрд активов — больше примерно $807 млрд на момент запуска фонда в июне.
Фонд HYB имеет стандартный цикл погашения T+3. Задача Settle — не менять структуру фонда, а перенести ожидание погашения на одобренных участников. KYC-проверенные солверы участвуют в офчейн-аукционе, который длится около 300 миллисекунд. Они предоставляют USDC держателю HYB немедленно, забирают паи и затем проходят обычный выкуп через эмитента. В качестве компенсации победитель получает скидку к расчётной цене пая: выигрывает заявка с минимальным дисконтом.
Стартовая цена определяется не спотовым рынком, а стоимостью чистых активов из данных администратора фонда, поскольку высокодоходные корпоративные облигации не торгуются круглосуточно. Цена и инструкция на ликвидацию или выкуп исполняются в одной атомарной транзакции. По словам сооснователя и COO RedStone Марчина Казмерчака, у солвера есть заблокированный депозит, который может быть списан при неисполнении обязательств. Если прямого участия недостаточно, в аукцион включаются предварительно фондированные хранилища, создающие резервную ликвидность.
Интеграция открывает HYB путь к использованию в DeFi-кредитовании. Паи фонда станут доступны как залоговый актив в изолированных пулах Morpho, где кураторы смогут задавать отдельные параметры кредитования и ликвидации. Благодаря Settle ликвидации могут проходить в T+0, что важно для автоматического сокращения позиций и частичных ликвидаций. RedStone также поставляет ценовые данные для других фондов Centrifuge, включая deJAAA и deJTRSY, и ранее обеспечивала инфраструктуру для стратегии Securitize с Neuberger Berman.
По данным RWA.xyz, объём токенизированных реальных активов в августе превысил $38 млрд против примерно $5,4 млрд в начале 2025 года. RedStone отмечает, что более 1,7 млн адресов держали токенизированные активы в августе. Citi прогнозирует рост рынка до $5,5 трлн к 2030 году, Standard Chartered — до $2 трлн к 2028 году. Пока лишь небольшая часть RWA используется как залог в DeFi из-за многодневных расчётов; модель RedStone должна устранить этот барьер.
