Morgan Stanley в начале сентября 2026 года повысил рекомендацию по акциям Robinhood Markets (HOOD) с уровня «на уровне рынка» до «выше рынка» и увеличил целевую цену со $124 до $150. На премаркете бумаги прибавили около 1,4%, тогда как акции Coinbase и Strategy в криптосегменте снижались. Новый таргет предполагает потенциал роста примерно на 43% к закрытию понедельника, а средняя цель аналитиков, по данным FactSet, составляет почти $126.
Аналитики во главе с Майклом Сайприсом считают, что расширение продуктовых возможностей улучшает экономику действующей клиентской базы. Банк повысил прогнозы прибыли на акцию на следующие три года на 12%, 14% и 15%. Morgan Stanley выделяет 13 бизнес-направлений с годовой выручкой более $100 млн, рост активов на клиента на 23% год к году и пользователей Gold, которые держат в 4,2 раза больше активов, чем средний клиент.
Рынки прогнозов названы крупным недооценённым драйвером: выручка от контрактов на события выросла до $156 млн во втором квартале с $10 млн годом ранее, а менее 2 млн пользователей обеспечили этот результат. Дополнительным сигналом стал собственный блокчейн Robinhood Chain, зафиксировавший около $874,8 млн децентрализованного объёма торгов 30 августа 2026 года на фоне активности в мем-активах и DeFi.
Банк ожидает, что выручка Robinhood будет расти в среднем на 23% в год до 2028 года и достигнет $8 млрд, а рентабельность по EBITDA увеличится с 48% до 53%. Целевая цена $150 основана на мультипликаторе 25x к вероятностно взвешенной прибыли 2031 года. Катализаторами названы конференция HOOD Summit 29–30 сентября, платформа Rothera, бессрочные фьючерсы и агентная торговля. При этом апгрейд сделан, несмотря на более низкие прогнозы по криптовалютному сегменту: Morgan Stanley указывает, что вклад в рост всё больше обеспечивают активный трейдинг, рынки прогнозов и доходы от активов.
