Во вторник акции Duolingo (DUOL) подорожали более чем на 5% после того, как Evercore ISI повысил рекомендацию по бумагам образовательной платформы с уровня «на уровне рынка» до «выше рынка» и увеличил целевую цену со $105 до $210. Новый таргет предполагает почти 42% потенциала роста от закрытия понедельника.
Аналитик Evercore Марк Махани отметил, что опрос компании показал: выбор курсов у Duolingo примерно в четыре раза шире, чем у ближайшего профильного конкурента. Доля пользователей, занимающихся ежедневно, выросла с 61% в 2025 году до 65% в 2026 году. Махани связал улучшение с запуском продуктов на базе искусственного интеллекта, включая spoken tokens, Flashcards и Speaking Adventures — бесплатный формат уроков, позволяющий отрабатывать реальные сценарии общения с персонажами Duolingo. Рекордный показатель удержания текущих пользователей достиг 84%.
По мнению Evercore, генеративные ИИ-инструменты вряд ли серьезно подорвут бизнес Duolingo. Пользователи ChatGPT, интересующиеся изучением языков, в основном ориентированы на туристические сценарии, которые Duolingo менее активно монетизирует.
DA Davidson также улучшил оценку: целевая цена повышена со $160 до $175 при рейтинге «покупать». Аналитик Уайатт Свонсон опирается на собственные данные по активности более 170 тыс. пользователей. Они показали устойчивый недельный рост числа ежедневно активных пользователей. Последняя неделя августа продемонстрировала самый сильный недельный прирост с начала июня — 1,8%. DA Davidson оценивает рост DAU в третьем квартале на уровне 25,6–27,6% год к году.
При этом фундаментальные показатели компании неоднозначны. Число платных подписчиков выросло на 17% год к году до 12,7 млн, выручка увеличилась на 18% до $298 млн, однако чистая прибыль упала на 26% до $33 млн, а чистая маржа снизилась с 17,8% до 11,8%. Аналитики ожидают выручку в третьем квартале около $302 млн, за год — $1,22 млрд, в следующем году — рост на 13%. Форвардный P/E опустился до 22, что сопоставимо с индексом S&P 500.
Техническая картина вызывает осторожность. Бумаги восстановились до $162, что на 77% выше минимума года и является максимумом с января. Однако на графике формируется расширяющийся восходящий клин — медвежий сигнал разворота. Возможная коррекция может увести акции к поддержке $134. Закрепление выше верхней границы клина, напротив, откроет путь к дальнейшему росту.
Мнения аналитиков остаются разделенными. Из 25 экспертов, опрошенных LSEG, 17 рекомендуют держать бумаги. JPMorgan повысил целевую цену лишь до $135, что ниже текущих уровней.
