Новый обзор рынка труда от NBC Economics and Strategy зафиксировал признаки охлаждения американской занятости: темпы создания рабочих мест замедляются, а давление на заработные платы ослабевает. Трёхмесячное среднее прироста числа рабочих мест вне сельского хозяйства опустилось до минимума более чем за год, а рост средних почасовых заработков замедлился до 3,9% в годовом выражении против пиковых 5,9% в начале 2023 года. Уровень безработицы составляет 3,8%, что близко к историческим минимумам, хотя и выше циклического минимума 3,4%.
Для Федеральной резервной системы такое охлаждение даёт аргумент в пользу выжидательной позиции. По оценкам NBC, вероятность снижения ставки в ближайшие месяцы выросла, однако регулятор остаётся зависимым от поступающих данных и не готов объявлять победу над инфляцией. На рынке ставок Kalshi трейдеры оценивают шансы на повышение ставки на 25 базисных пунктов на заседании FOMC 15–16 сентября в 53%, на сохранение ставки — в 47%. Декабрьский контракт при этом закладывает вероятность повышения ставки на уровне 88,7%, что указывает на сохраняющуюся неопределённость вокруг траектории политики ФРС.
Биткоин в понедельник торгуется около $78 000, снижаясь на 0,2% за день после роста примерно на 2% за неделю, когда цена поднималась с $68 000 выше $81 000. Ключевым событием недели станут пятничные данные по занятости вне сельского хозяйства, которые могут изменить ожидания по решению ФРС. Во вторник выйдут индексы ISM Manufacturing и JOLTS по вакансиям, в среду — ADP по занятости в частном секторе, в четверг — ISM Services PMI. Предыдущий июльский отчёт по занятости был слабым, а безработица держалась около 4,1%.
Для крипторынка сценарий с мягкими данными по труду выглядит более благоприятным: если охлаждение занятости снизит вероятность повышения ставки, это способно поддержать котировки биткоина и других рисковых активов. Напротив, сильные данные по найму могут повысить ожидания ужесточения денежно-кредитной политики и оказать давление на цифровые активы. ФРС с мая удерживает целевой диапазон ставки на уровне 3,50–3,75% при председателе Кевине Уорше, а его комментарии в Джексон-Хоуле отражали обеспокоенность базовыми инфляционными трендами.
Общая капитализация крипторынка составляет $2,68 трлн, снижаясь на 1% за день, при этом объём торгов вырос до $642,54 млрд, что на 102,51% выше предыдущего уровня. Ethereum торгуется около $2 440, XRP — около $1,36. Индекс сезона альткоинов находится на отметке 24, что указывает на доминирование биткоина. По данным CoinGecko, чистые оттоки из ETF составили $151,7 млн, а объём ликвидаций достиг $391,92 млн, из которых $276,74 млн пришлось на длинные позиции. Индекс страха и жадности держится в зоне «жадности» на уровне 62, что говорит о высокой активности трейдеров перед публикацией данных по занятости.
