Сингапурская образовательная технологическая компания Genius Group, акции которой торгуются на NYSE American, 27 августа представила пятилетнюю стратегию: целевой биткоин-резерв — $827 млн, ИИ-казначейство — $800 млн, а совокупные активы к 2031 финансовому году должны достичь $2 млрд.
Финансировать покупки предполагается преимущественно через публичные бессрочные привилегированные бумаги в рамках полочной регистрации на $1,2 млрд, которая была признана SEC эффективной 18 июля 2025 года. Первый выпуск предварительно ограничен $12,5 млн. Ожидается, что бумаги будут неконвертируемыми и получат ежемесячный плавающий дивиденд. Средства распределят между биткоин-казначейством, ИИ-казначейством и долларовым резервом, который должен покрыть около 18 месяцев дивидендных выплат. Окончательная цена, ставка, объём и сроки не определены: решение зависит от совета директоров, требований регуляторов и рыночных условий.
Компания отдельно подчёркивает, что объявление не означает немедленную покупку биткоина на $827 млн. Сейчас у неё нет открытой BTC-позиции: в начале 2026 года Genius Group продала накопленные монеты и направила средства на погашение долга в $8,5 млн. Возобновить закупки планируется в четвёртом квартале 2026 года — компания рассчитывает, что этот период может совпасть с циклическим дном четырёхлетнего цикла перед халвингом 2028 года.
История биткоин-казначейства Genius Group началась в ноябре 2024 года, когда компания приняла политику Bitcoin-first и анонсировала закупочную программу на $120 млн. К январю 2025 года она держала 420 BTC после покупки $5 млн по средней цене около $95 912, а затем позиция достигла пика в 440 BTC. Судебные ограничения, связанные со сделкой с Fatbrain AI, временно запретили привлекать капитал и покупать биткоин. После снятия ограничений компания летом 2025 года восстановила позицию до 100 BTC и вернула цель в 1000 BTC, но позже была вынуждена полностью выйти из актива. После завершения 2025 года она продала 102,6 BTC по средней цене около $71 035, выручив примерно $7,3 млн, а оставшаяся часть позиции была реализована для полного закрытия долга.
Параллельно развивается ИИ-направление. В мае 2026 года совет директоров одобрил ИИ-портфель с первоначальным планом до $100 млн, а в июне компания сделала первую аллокацию через фонды с экспозицией на OpenAI, Anthropic, Anduril и Databricks. Крупнейший сквозной вес имела SpaceX — 13,5%; в портфеле также есть xAI, Figure AI и Replit. ИИ-казначейство намерены удерживать ниже 40% совокупных активов.
По финансовым метрикам компания отчитывается о чистых активах в $106,6 млн (+57% год к году) и NAV $0,62 на обыкновенную акцию. Акции GNS закрылись около $0,18, что соответствует примерно 0,29 балансовой стоимости против средних 2,6 по образовательному сектору США. Менеджмент прогнозирует, что при успешной реализации стратегии NAV может вырасти до $2–4 на акцию. Генеральный директор Роджер Джеймс Гамильтон заявил: «Каждый доллар привилегированного капитала, вложенный в наши биткоин- и ИИ-казначейства и приносящий доходность выше ставки дивиденда, напрямую увеличивает чистую стоимость активов обыкновенных акционеров».
Ориентиром для структуры финансирования выступает Strategy, которая с января 2025 года привлекла более $16 млрд через четыре серии бессрочных привилегированных бумаг. Вместе с тем такие инструменты несут риски: дивидендные обязательства остаются старше требований обыкновенных акционеров, а доходность купленных активов может оказаться ниже стоимости обслуживания. Среди факторов неопределённости компания называет волатильность биткоина, изменение оценок частных технологических компаний, стоимость финансирования и доступность капитала.
Таким образом, план Genius Group — одна из наиболее масштабных корпоративных программ накопления биткоина, заявленных в этом году, однако цель в $827 млн остаётся финансовым ориентиром, зависящим от успешного привлечения сотен миллионов долларов привилегированного капитала и многолетнего исполнения.
