В понедельник, 24 августа, американский фондовый рынок открылся без единой динамики: Dow Jones Industrial Average сначала показывал небольшой рост на 0,13%, тогда как S&P 500 и Nasdaq Composite ушли в минус. Однако уже к 9:40 утра по Нью-Йорку давление продаж усилилось. Dow опустился на 15,1 пункта, или 0,03%, до 53 261,95. S&P 500 потерял 0,14% на открытии, до 7 663,38, затем снизился на 0,30%, до 7 651,28. Nasdaq Composite просел на 0,44%, до 26 065,32.
Главный удар пришелся на полупроводниковый сектор. По данным рыночной тепловой карты, SanDisk упал на 8,61%, Micron — на 5,47%, Intel — на 3,64%, AMD — на 2,81%, Broadcom — на 1,19%. Nvidia снижалась на 0,62%, а Tesla — на 2,07%. Один из участников рынка оценил, что ранняя распродажа стерла около 250 млрд долларов из капитализации американских акций, хотя это экспертная оценка, а не официальные биржевые данные.
Давление на технологический сектор связано с ожиданием квартальной отчетности Nvidia в среду. Аналитики, опрошенные Reuters, ожидают, что выручка компании почти удвоится и достигнет около 92 млрд долларов. Это задает высокую планку после ралли, вызванного развитием искусственного интеллекта.
Макроэкономический фон остается напряженным. Доходность 30-летних казначейских облигаций США держится около 5,25%, вблизи 19-летнего максимума, несмотря на попытки Минфина увеличить обратный выкуп бумаг. Рост доходностей особенно чувствителен для технологических компаний, поскольку снижает оценку будущих прибылей.
Дополнительное инфляционное давление создает сырьевой рынок. Индекс Dow Jones Commodity Index прорвал сопротивление в районе 1 258 пунктов, связанное с пиком 2022 года, и поднимался до 1 495,52, после чего консолидировался около 1 400. Это усиливает опасения, что удорожание энергоносителей, металлов и сырья будет поддерживать инфляцию. В среду будет опубликован июльский индекс PCE: медианные прогнозы предполагают годовую базовую инфляцию на уровне 3,3%, что заметно выше цели ФРС в 2%. Рынок закладывает примерно 40% вероятность повышения ставки ФРС в сентябре и полностью оценивает ужесточение к декабрю.
Геополитика также остается важным фактором. Министр финансов США Скотт Бессент должен представить новые санкции против Ирана. Вашингтон ранее обещал жесткие меры, в том числе против торговых партнеров Тегерана, а Иран угрожал новыми сбоями в экспорте нефти из Персидского залива. Нефть Brent и WTI в начале сессии подешевела более чем на 1 доллар на фоне фиксации прибыли перед заявлением.
Среди отдельных бумаг PDD Holdings сообщила о квартальной выручке в 112,36 млрд юаней, что ниже оценки LSEG в 116,35 млрд юаней, а чистая прибыль снизилась на 12%, до 27,2 млрд юаней. Тем не менее акции материнской компании Temu выросли примерно на 2,3% на ранних торгах в Нью-Йорке.
Таким образом, рынок входит в насыщенную неделю: отчет Nvidia, данные по инфляции PCE и выступление главы ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле могут задать дальнейшее направление. Слабость чипов, повышенные доходности и геополитические риски делают S&P 500 и Nasdaq чувствительными к дальнейшему ухудшению настроений. Для криптоактивов такой фон, скорее, негативен, поскольку уход от риска и рост доходностей снижают привлекательность высоковолатильных инструментов.
