Индекс Dow Jones Industrial Average (DJIA) сформировал наиболее бычий технический сигнал с 1983 года. По оценкам аналитиков, долгосрочное пересечение скользящих средних — так называемый «золотой крест» — указывает на устойчивый восходящий импульс, который исторически предшествовал многолетнему бычьему рынку. Подобная конфигурация в 1983 году привела к значительному росту индекса в течение последующих 12–24 месяцев.
Дополнительную поддержку рынку оказало ралли на рынке казначейских облигаций США. Доходность 10-летних Treasuries снизилась с 4,4% в начале месяца до 4,2% по состоянию на 10 июня 2025 года. За неделю DJIA прибавил около 1,2%. Падение доходностей традиционно снижает ставку дисконтирования для будущих корпоративных прибылей и делает акции более привлекательными относительно облигаций, отмечают аналитики.
Оптимизм поддерживается сильной корпоративной отчетностью: компании из индекса S&P 500 в основном превышают ожидания, лидируют технологический и финансовый сектора. Охлаждение инфляции усиливает ожидания, что Федеральная резервная система может начать снижать процентные ставки уже в середине 2025 года. Более низкие ставки сокращают стоимость заимствований для компаний и поддерживают оценки акций.
Вместе с тем ряд экспертов призывает к осторожности. По их мнению, технический сигнал может быть запаздывающим, а геополитическая напряженность или неожиданное замедление экономики способны нарушить текущую траекторию. «Сигнал многообещающий, но инвесторам следует сохранять диверсификацию и не гнаться за импульсом вслепую», — заявил старший рыночный стратег крупной инвестиционной компании.
Корреляция между DJIA и доходностями Treasuries остается умеренно отрицательной: по данным Федерального резервного банка Сент-Луиса, коэффициент за последний месяц составил -0,3. Это подтверждает, что снижение доходностей на фоне ожиданий более мягкой политики ФРС способно поддерживать фондовые индексы, хотя одновременно может указывать на опасения замедления экономики и бегство в защитные активы.
Для криптовалютного рынка такие макроэкономические сигналы, как правило, создают умеренно благоприятный фон: ожидание более низких ставок и рост склонности к риску поддерживают ликвидность. Однако прямой зависимости от конкретных монет в данных новостях не прослеживается.
