Акции инвестиционного траста Scottish Mortgage (SMT) на торгах в четверг достигли 1453 пенсов — максимума с 10 июля, прибавив более 12% от минимума текущего месяца. Рост поддержан возвращением интереса к активам, связанным с искусственным интеллектом, и сообщениями FT о том, что Anthropic может подать заявку на IPO с оценкой около $2 трлн до конца года. Если оценка подтвердится, это станет крупнейшим IPO в истории, обойдя по масштабу размещение SpaceX. Ранее Anthropic оценивалась примерно в $900 млрд. Scottish Mortgage держит около 2,8% портфеля в Anthropic, поэтому переоценка компании резко увеличила бы стоимость этой позиции.
Ключевым драйвером остается SpaceX, на которую приходится более 17% портфеля SMT. Бумаги SpaceX отскочили с $104 до почти $150 на фоне сильной отчетности: выручка во втором квартале выросла на 72%, аналитики ожидают $44 млрд в текущем году и $95 млрд в следующем. Morgan Stanley прогнозирует рост бумаг до $300 в течение 12 месяцев, ссылаясь на продолжающийся ИИ-бум. Дополнительную поддержку оказал выкуп просадки после истечения локап-периода для сотрудников на прошлой неделе.
В среду SpaceX также запустила модель Grok 4.6. Илон Маск заявил сотрудникам, что компания «должна победить в ИИ, потому что будущее — это подавляюще ИИ и роботы». Grok 4.6 позиционируется как вдвое более дешевая альтернатива флагманским моделям: $2 за млн входных токенов и $6 за млн выходных против $5 и $25 у Claude Opus 5, а также $5 и $30 у GPT-5.6 Sol. Artificial Analysis отметила, что SpaceX AI вернулся «на передний край интеллекта наряду с OpenAI, уступая лишь Anthropic». Бумаги SPCX после скачка почти на 10% в среду в четверг на премаркете снизились на 0,3%, до $145,65, оставаясь выше IPO-цены $135. Запуск стал крупным релизом после слияния SpaceX и xAI 2 февраля и анонсированной в июне покупки Cursor/Anysphere за $60 млрд всеми акциями.
Котировки Scottish Mortgage также поддерживали другие компоненты портфеля: Taiwan Semiconductor прибавил более 14% от июльского минимума, Nvidia выросла до $224, приблизившись к историческому максимуму, Amazon, MercadoLibre, Ferrari и ASML также продемонстрировали уверенный рост. С технической точки зрения SMT формирует бычий флаг: пробой вверх может открыть путь к 1562 пенсам, что примерно на 7,4% выше текущих уровней, тогда как негативный сценарий подразумевает откат к 1300 пенсам, или на 10% ниже текущей цены.
