Бразильская биткоин-казначейская компания OranjeBTC планирует в начале сентября запустить на бирже B3 новый доходный ETF под тикером DIGY11. Фонд не будет покупать биткоин напрямую — он будет следовать за индексом MarketVector Bitcoin Treasury Preferred Equity BRL Hedged Index и инвестировать в привилегированные бумаги американских компаний с крупными биткоин-резервами.
По данным Exame, 95% портфеля займут привилегированные акции Strategy (STRC), а оставшиеся 5% — бумаги Strive (SATA). Управляющим фонда станет 3R Investimentos, администратором — Banco Daycoval, за индекс отвечает MarketVector. OranjeBTC выступит создателем продукта, консультантом и якорным инвестором. Ожидается, что ETF начнёт торговаться в начале сентября, однако точная дата ещё не объявлена.
DIGY11 ориентирован на ежемесячные выплаты в бразильских реалах. OranjeBTC оценивает распределения на уровне CDI плюс примерно 3–5 процентных пунктов годовых в текущих рыночных условиях. При этом целевой показатель не является гарантией доходности. Фонд будет хеджировать долларовую экспозицию через месячные форварды USD/BRL. Комиссия за управление составит 0,90% годовых, а суммарные расходы оцениваются примерно в 1,30%.
Дивидендная ставка STRC на август составляет 12% годовых, SATA — 13%. Strategy подчёркивает, что её привилегированные бумаги не обеспечены биткоин-резервами компании, а будущие выплаты не гарантированы. Выплаты по STRC проходят дважды в месяц, Strive перешла на ежедневные дивиденды по SATA с 13% годовых. В июле Strategy продала 3 588 BTC на $216 млн, часть средств направив на дивидендные обязательства, что показывает, как биткоин может использоваться внутри финансовой структуры компании без прямого обеспечения STRC.
Главный риск нового фонда — высокая концентрация на одной корпоративной бумаге. При 95% портфеля в STRC динамика ETF будет зависеть прежде всего от рынка привилегированных акций Strategy и способности компании поддерживать дивидендную политику. Бумаги STRC и SATA могут торговаться ниже номинала, поэтому положительные ежемесячные выплаты не гарантируют положительную совокупную доходность. Тем не менее запуск DIGY11 расширяет линейку биткоин-связанных продуктов в Бразилии: по данным B3, в апреле 2025 года чистые активы криптофондов и ETF в стране составляли R$13,7 млрд у примерно 576 тысяч инвесторов.
