12 августа BitGo Holdings представила демо продукта goStocks, в рамках которого генеральный директор Майк Белше купил акции SpaceX, а трастовый банк BitGo Bank & Trust, регулируемый OCC, приобрел их через зарегистрированного брокера Alpaca и токенизировал в соотношении один к одному в токены goSPCX.
Затем Белше передал эти токены в залог через BitGo Prime и получил кредит, не продавая базовые акции. В компании подчеркивают, что токены дают прямое владение акциями, а не синтетическое требование к эмитенту, хранятся на сегрегированных счетах отдельно от активов банка и должны быть исключены из конкурсной массы при несостоятельности BitGo Bank & Trust. Такой подход противопоставляется офшорным синтетическим токенам, где держатель получает лишь требование кредитора, и моделям трансфер-агентов, где есть право собственности, но нет доступа к ликвидности публичного рынка.
Квартальная выручка BitGo составила $4,3 млрд, увеличившись на 79,6% год к году и на 14,7% к предыдущему кварталу. Чистый убыток сократился до $19,0 млн с $60,7 млн в первом квартале. Основное направление Digital Asset Sales принесло $4,2 млрд (+84,3% г/г), однако маржа сжалась до 17 базисных пунктов с 32 б.п. кварталом ранее и 19 б.п. годом ранее. Снижение объяснили более тонкими спредами спотовой торговли и меньшей долей деривативов, которые учитываются на нетто-основе и имеют более высокую маржу, чем спотовый бизнес.
Доходы от стейкинга выросли на 30,9% кв/кв до $64,7 млн, хотя take rate снизился до 6,0% с 16,1%. Выручка Stablecoin-as-a-Service увеличилась на 148% год к году до $38,8 млн, а take rate повысился до 8,0% с 2,6%. Компания также сообщила, что финансовый директор Эд Реджинелли покинет пост в течение следующего квартала и останется на время переходного периода. BitGo указала на $15 млн годовой экономии от оптимизации инвестиций и объявила обратный выкуп акций на $50 млн.
На конец квартала у BitGo было $159,0 млн денежных средств, отсутствие корпоративного долга и 2523 BTC на балансе стоимостью около $147,7 млн. Продукт goStocks пока недоступен клиентам. Демо прошло на фоне раскрытий о том, что BitGo поддержала демонстрацию токенизированных бумаг DTCC после завершения квартала и продолжает работу с Canton Network и Figure. Ранее Ondo токенизировала собственные акции BitGo через несколько часов после их дебюта на NYSE, что усиливает тезис компании: BitGo хочет стать кастодиальным слоем под токенизированными рынками независимо от того, какая платформа в итоге выиграет институциональные объемы.
