Акции Tesla Inc. (TSLA) в понедельник на премаркете выросли на 1% до $332, продолжив рост прошлой недели почти на 6%, который прервал трехнедельное падение. Розничные инвесторы активно покупали бумаги: по данным J.P. Morgan, чистый приток средств за пять сессий до среды составил около $372 млн по сравнению со $121 млн неделей ранее. Катализатором послужило объявление Tesla и SpaceX об инвестициях в размере $16,8 млрд в строительство передового полупроводникового завода Terafab в Техасе, который будет обслуживать проекты в области искусственного интеллекта, автономных транспортных средств и роботов Optimus. Около 25% вычислительных мощностей Terafab предназначено для проектов Tesla. Ожидается создание примерно 3000 рабочих мест. Кроме того, SpaceX раскрыла покупку аккумуляторных батарей Tesla Megapack на сумму около $295 млн во втором квартале, что поддержало бизнес компании по хранению энергии.
Несмотря на оптимизм, квартальная отчетность Tesla оставила смешанное впечатление. Выручка достигла $28,24 млрд, превысив прогноз в $26,42 млрд, однако прибыль на акцию составила лишь $0,33, не дотянув до консенсуса в $0,50. Аналитики ожидают годовую прибыль на уровне $0,88, а акции торгуются с коэффициентом P/E 304,24 и форвардным P/E 194, что значительно выше среднего пятилетнего показателя. Аналитики в среднем рекомендуют «держать» бумаги с целевой ценой $401,74. С начала года акции Tesla упали на 27%.
В отличие от Tesla, акции Nvidia (NVDA) снизились в понедельник более чем на 3% до $217 на фоне сообщений о расширении роли компании в финансировании ИИ-инфраструктуры. Информационное агентство The Information сообщило о согласии Nvidia инвестировать $2 млрд за 20% долю в энергетической компании Lancium, поддерживаемой Blackstone, с опцией вложить еще $1 млрд при достижении определенных этапов. Lancium является разработчиком энергетической инфраструктуры для проекта Stargate AI в Техасе с участием OpenAI и Oracle. Дополнительное давление оказала публикация Financial Times о том, что Nvidia вместе с крупнейшими финансовыми группами, включая Apollo Global, Blackstone, BlackRock, Goldman Sachs и KKR, формирует консорциум для привлечения $500 млрд на развитие ИИ-инфраструктуры. Хотя это укрепляет позиции Nvidia как ключевого игрока, растущая вовлеченность в финансирование вызывает опасения по поводу концентрированных рисков и циклических сделок, когда инвестиции в стартапы возвращаются обратно в виде закупок чипов и облачных услуг.
Тем не менее, поддержку компании оказало заявление Илона Маска о том, что SpaceX будет строить свою ИИ-инфраструктуру исключительно на архитектуре Nvidia Vera Rubin. Это укрепило доверие инвесторов после недавней просадки акций. Аналитики Morningstar сохраняют оценку справедливой стоимости на уровне $280. Внимание рынка приковано к отчету Nvidia 26 августа, где ожидается почти удвоение выручки до $91,8 млрд и рост прибыли на акцию на 98,6% до $2,09.
В целом рынок акций США колебался вблизи нулевых отметок на фоне геополитической неопределенности на Ближнем Востоке. Инвесторы сохраняют осторожность, оценивая риски.
