Майкл Сэйлор, исполнительный председатель компании Strategy, признался, что использовал искусственный интеллект — в частности ChatGPT — для создания инновационного класса привилегированных акций, позволившего привлечь около $15 млрд на дальнейшее приобретение биткоина. Об этом он рассказал в подкасте The Diary of a CEO 6 августа.
По словам Сэйлора, к началу 2025 года традиционные каналы фондирования — выпуск обыкновенных акций и конвертируемых облигаций — начали исчерпывать свои возможности по масштабированию. «Мы должны были изобрести новый тип ценной бумаги, которую можно было бы использовать, чтобы занять деньги и купить больше биткоинов», — пояснил он.
Сэйлор обратился к системам ИИ для проработки структуры привилегированных акций, характеристики которых могли бы сочетать черты долга и капитала. Сначала появился инструмент STRK с конвертируемым типом, но затем компания пошла дальше и спроектировала бумагу, привязанную к краткосрочному кредитному риску и торгующуюся вблизи номинала в $100. Для поддержания стабильной цены Strategy разработала акцию с плавающей дивидендной ставкой, корректируемой в зависимости от рыночных условий. Когда традиционные консультанты заявили, что «так никто никогда не делал», ИИ, по словам Сэйлора, ответил: «Конечно, вы можете это сделать».
Результатом стал выпуск STRC — привилегированных акций с переменным дивидендом. Первичное размещение принесло около $2,5 млрд, а последующие доразмещения — ещё порядка $8 млрд. С учётом $4 млрд, привлечённых через другие привилегированные инструменты, общий объём привлечённых средств достиг $15 млрд. Сэйлор подчеркнул, что ИИ использовался не для торговых операций или прогнозирования цен, а как инструмент структурного инжиниринга в рамках корпоративных финансов.
На этом фоне внимание инвесторов привлекла и недавняя публикация Сэйлора в соцсети X: он разместил график StrategyTracker.com с короткой подписью «Doing Business». Пост появился в момент, когда Strategy располагает примерно $4 млрд свободных денежных средств, а биткоин торгуется ниже средней цены приобретения компании. На сегодняшний день Strategy владеет 842 138 BTC (~$54,66 млрд по текущим ценам) при средней цене покупки около $75 653 за монету; нереализованный убыток оценивается в $9,05 млрд. Последняя прямая покупка биткоина на баланс компании была в июне, а 3 августа Strategy продала 1 638 BTC за ~$105 млн, направив средства на обратный выкуп STRC и выплату дивидендов, не изменив существенно общий объём резервов.
