Криптовалютные майнеры и операторы инфраструктуры продолжают испытывать серьёзные финансовые трудности. Две громкие истории — Poolin и Bitzero Holdings — наглядно демонстрируют хрупкость сектора, где миллионные активы и привлечённый капитал могут в одночасье уйти на покрытие долгов или вовсе не дойти до кредиторов.
Poolin: $163,7 млн долга перед пользователями и риск потерять покупателя
Poolin Technology и несколько аффилированных компаний подали заявление о банкротстве по главе 11 22 июля. Процедура предусматривает продажу двух майнинговых площадок в Западном Техасе за $52 млн. Потенциальный покупатель — Thor CALAP LLC — может отказаться от сделки из-за неудовлетворительных результатов due diligence вплоть до 9 августа. Это всего за пять дней до слушания в суде по утверждению порядка торгов и самой продажи, намеченного на 14 августа.
Самыми уязвимыми в этой ситуации остаются пользователи кошелька Poolin. После кризиса ликвидности 2022 года компания выдала долговые расписки (IOU) примерно 11 700 держателям с балансом свыше $100. Согласно первой отчётности должника, непогашенные IOU оцениваются более чем в $163,7 млн из общих предварительных обязательств на сумму $173,1 млн.
Важный нюанс: IOU и техасские активы находятся в разных «имущественных массах» банкротящихся структур. Владельцами продаваемых Thor объектов выступают Lonestar Dream Inc. и Lonestar Taproot LLC, а не сама Poolin Technology. Непосредственные активы последней — около $1,2 млн денежных средств, офисная аренда и внутригрупповое требование к двум «Одиноким звёздам». То есть выручка от сделки попадёт в периметр конкурсной массы Lonestar, а покрытие требований пользователей будет зависеть от того, как суд распределит эту стоимость между разными классами кредиторов.
По условиям изменённого соглашения Thor заплатит $37 млн наличными за пакет активов Tarbush и $15 млн за пакет Pyote. Депозиты ($1,85 млн и $750 тыс.) уже внесены, остаток — при закрытии. Операции на площадках Lonestar Dream остановила ещё 10 июля, возобновлять их не планируется.
Возражения против процедуры торгов должны быть поданы до 7 августа. Слушание о порядке продажи намечено на 14 августа (11:00 по восточному времени). Предложенный график: дедлайн по заявкам — 8 сентября, аукцион (при необходимости) — 10 сентября, финальное слушание по продаже — 16 сентября. В ходе маркетинга до банкротства поступило три индикативных предложения, так что конкуренция возможна, но пока не гарантирует более высокую цену.
Итоговая сумма, которую смогут получить держатели кошельков, остаётся неопределённой. На неё повлияют претензии конкретных конкурсных масс, возможные залоговые права, налоги с продажи, комиссии управляющих и статус внутригруппового требования Poolin. Ключевые сигналы — останется ли Thor в сделке после 9 августа, одобрит ли суд выбранный процесс, и приведёт ли конкуренция к росту цены.
Bitzero: $25 млн раунд, и 90% сразу уходит кредитору
Компания Bitzero Holdings, работающая в сфере ЦОДов и ИИ-инфраструктуры, закрыла частное размещение специальных варрантов на сумму около $25 млн (5 828 342 бумаги по цене $4,25). Однако уже 6 августа из них будет направлено $22,375 млн — или 89,5% привлечённых средств — на погашение основного долга по обеспеченному кредиту. С учётом накопленных процентов и прочих причитающихся платежей свободных денег почти не останется.
Специальные варранты автоматически конвертируются в обыкновенные акции и дадут право на приобретение ещё одной акции за $5 в течение пяти лет. В результате количество ценных бумаг Bitzero может вырасти на 11,66 млн штук, или примерно на 21,6% от текущего количества (54 035 007 акций по данным CSE на 4 августа). Фактически это означает существенное размытие долей существующих акционеров.
Уведомление о погашении, направленное 31 июля, запустило пятидневный отсчёт до даты платежа «примерно 6 августа». По состоянию на 4 августа выплата ещё не произведена, и активы остаются под обременением. Снятие залогов ожидается сразу после погашения.
