Южнокорейский фондовый индекс KOSPI за два дня пережил резкий разворот: после подъема на 1% в понедельник, 27 июля, до отметки 6755,75 пункта во вторник он обвалился на 10,8%, закрывшись на уровне 6023,66 — минимальном с апреля. Торги несколько раз приостанавливались из-за скорости падения.
Оптимизм начала недели был вызван масштабными вливаниями государства и частного капитала в полупроводники, ИИ и робототехнику. Администрация президента Ли Чжэ Мёна ранее объявила о плане на $1 трлн для этих секторов, а 27 июля финансовая группа KB Financial Group представила венчурный фонд объемом 150 млрд вон ($100 млн) для поддержки шести южнокорейских компаний в передовых областях. Кроме того, во время визита Ли в Сан-Франциско 25 июля была достигнута договоренность с шестью венчурными гигантами США (включая Andreessen Horowitz, Sequoia Capital и General Catalyst) о сотрудничестве, а Национальная пенсионная служба Кореи подписала меморандум о взаимопонимании. Днем ранее, 22 июля, Комиссия по финансовым услугам и министерство культуры объявили о создании фонда «K-culture Value-up» на 150 млрд вон для инвестиций в ИИ-контент и интеллектуальную собственность.
Однако позитив быстро сменился паникой после публикации издания The Information о начале массового производства Китаем собственного оборудования для глубокой ультрафиолетовой литографии (DUV). Это породило опасения, что китайские чипмейкеры сократят технологический разрыв быстрее ожиданий. Дополнительным ударом стало IPO китайского производителя памяти CXMT на Шанхайской бирже в понедельник: акции взлетели на 466%, компания привлекла минимум $8,6 млрд, хотя во вторник снизились на 4%.
Основной удар приняли лидеры полупроводникового сектора: Samsung Electronics потерял 13,4%, SK Hynix — 14,7%. Бумаги SK Hynix, недавно вышедшие на Уолл-стрит по $149 за штуку, еще до обвала торговались ниже цены IPO. Падение перекинулось на другие азиатские рынки: японский Nikkei 225 упал на 4%, тайваньский Taiex — на 4,7% (TSMC минус 3%). Гонконгский Hang Seng вырос на 0,3%, а шанхайский Composite снизился на 1,2%. В США акции Nvidia, AMD и Micron также оказались под давлением.
Аналитики Morningstar назвали распродажу «импульсивной реакцией» и чрезмерной, отметив, что доминирующее положение мировых чип-лидеров вряд ли серьезно пошатнется. Тем не менее настроения на рынке резко ухудшились, и инвесторы начали фиксировать прибыль после длительного ралли в бумагах, связанных с ИИ.
