Intel (INTC) отчитался за второй квартал с показателями, значительно превзошедшими ожидания, а аналитик Bank of America Вивек Арья заявил, что прибыль компании может вырасти в четыре раза в ближайшие три-четыре года. Акции Intel выросли на 1,65% на премаркете в понедельник, открывшись на уровне $92,32 после публикации квартального отчета в прошлый четверг.
Скорректированная прибыль на акцию составила $0,42 против консенсус-прогноза в $0,21, выручка достигла $16,13 млрд при ожидаемых $14,43 млрд. Показатель выручки вырос на 25,2% год к году, став самым быстрым темпом роста Intel более чем за 15 лет. Компания также повысила прогноз по прибыли на третий квартал до $0,38 на акцию, объяснив оптимизм устойчивым спросом на серверные чипы с поддержкой искусственного интеллекта и повышением эффективности производства.
В интервью CNBC Вивек Арья отметил, что основной серверный процессорный бизнес Intel вырос почти на 59% по сравнению с прошлым годом, и этот сегмент является ключевым драйвером восстановления. Он подчеркнул стратегическую роль Intel как ведущего американского производителя в условиях стремления заказчиков к надежным внутренним поставкам на фоне многомиллиардных инвестиций в ИИ-инфраструктуру. По словам Арьи, операционный леверидж в процессе трансформации компании может привести к четырехкратному увеличению прибыли в течение нескольких лет. Среди позитивных факторов он выделил технологические процессы 18A и разрабатываемый 14A, а также усиление команды за счет привлечения бывшего главы SK hynix для развития передовой упаковки.
Институциональные инвесторы наращивают позиции: OMERS Administration увеличила пакет на 63% в первом квартале, докупив 61 550 акций, Sivia Capital Partners – на 271,7% во втором квартале. В совокупности институциональные держатели контролируют 64,53% бумаг. Консенсус-рейтинг акций Intel остается на уровне «Hold» при средней целевой цене $107,67, при этом Baird и KeyCorp установили таргет в $125, а Morgan Stanley сохранил $84.
Сильные результаты Intel задают тон перед отчетностью AMD (Advanced Micro Devices), запланированной на 4 августа. Резкий рост спроса на чипы для центров обработки данных – выручка Intel в этом сегменте выросла до $6,3 млрд – и сохраняющиеся ограничения поставок (по словам главы Intel Лип-Бу Тана, нехватка пластин, подложек и упаковочных мощностей является одной из самых острых в истории) указывают на сохраняющийся благоприятный фон для AMD. Компания прогнозирует выручку около $11,2 млрд во втором квартале, что эквивалентно росту на 46% год к году, и готовится представить новое поколение ускорителей Instinct MI400.
Однако, как показывает пример Intel, опережающие показатели не гарантируют ралли акций: после первоначального скачка на 13% последовала фиксация прибыли, и бумаги закрылись ниже $100, поскольку инвесторы опасаются роста капитальных затрат (Intel нарастит CAPEX до $20 млрд в 2026 году с дальнейшим увеличением в 2027-м). Аналитики предупреждают, что AMD столкнется с аналогичным давлением, особенно с учетом премиального мультипликатора ее акций. Ожидания от AMD высоки, и рынок будет оценивать не столько сам факт превышения прогнозов, сколько то, сможет ли компания оправдать повышенные требования к окупаемости инвестиций в ИИ.
