Аналитик Benchmark Марк Палмер во второй раз за месяц поднял целевую цену бумаг майнинговой компании Hut 8 (HUT) — теперь до $195 с предыдущих $165. Поводом стало подписание второго 15-летнего лизингового соглашения на $9,8 млрд с существующим арендатором кампуса Beacon Point в Техасе. Сделка удвоила законтрактованную мощность площадки до 704 МВт, а совокупная стоимость аренды всего 1-гигаваттного кампуса достигла $19,6 млрд.
Ещё на прошлой неделе Benchmark повысил таргет с $85 до $165, заложив в модель только первую очередь Beacon Point. Стремительная коммерциализация — от первого договора до полной сдачи объекта прошло всего несколько месяцев, причём мощности были арендованы ещё до подачи энергии — по мнению Палмера, превращает Hut 8 в «энергоориентированный дата-центровый REIT со встроенным механизмом девелопмента». Новая оценка предполагает потенциал роста примерно на 75% от текущих уровней: в среду акции HUT торговались около $111, прибавив с начала года почти 120%.
Ожидается, что два лиз-контракта будут приносить в среднем $1,31 млрд годового чистого операционного дохода. При этом в оценку Benchmark также включены 10 278 биткоинов на балансе Hut 8 (около $680 млн) и 60-процентная доля в American Bitcoin (ABTC).
