Galaxy Digital, известная прежде всего как криптовалютная компания, выходит на рынок высокодоходных облигаций с плановым размещением на сумму около $3,5 млрд. Организаторами выпуска выступают Morgan Stanley и Goldman Sachs, а прайсинг назначен на 23 июля. Привлечённые средства пойдут на финансирование второй очереди кампуса дата-центров Helios в округе Диккенс, Западный Техас, — двух зданий общей мощностью 400 МВт по электропитанию и 260 МВт критической IT-нагрузки. Проект уже обеспечен 15-летними контрактами с CoreWeave, которые, как ожидается, принесут Galaxy более $1 млрд ежегодной выручки начиная со второго квартала 2027 года.
Облигации со сроком погашения в 2031 году выпускаются по правилу 144A/Reg S через дочернюю структуру Galaxy. По условиям выпуска эмитент начнёт ежегодно погашать 4% от первоначальной основной суммы через 10 месяцев после завершения строительства. Согласно презентации компании, совокупный денежный поток после обслуживания долга по проекту может достичь примерно $3,8 млрд к 2043 году. Маржинальность по чистому операционному доходу оценивается на уровне около 90%, а стартовая валовая доходность на инвестиции — около 13,7%.
Сделка вписывается в общий тренд: только в этом году американские девелоперы привлекли порядка $28 млрд через «мусорные» бонды для строительства AI-дата-центров. Ранее Galaxy использовала в основном конвертируемые ноты; переход к классическому долговому финансированию отражает углубление её ставки на инфраструктуру для искусственного интеллекта. Параллельно компания продолжает развивать и цифровые активы: на неделе она запустила $5-миллионную инициативу Bitcoin Quantum Readiness, а весной получила BitLicense в Нью-Йорке. Акции GLXY снизились на 0,24% после объявления, тогда как бумаги CoreWeave (CRWV) выросли на 5,69%.
