Инвесторы активно вкладываются в отраслевой фонд Roundhill Memory ETF (DRAM) на фоне восстановления котировок ведущих производителей чипов памяти. За последний месяц ETF привлёк более $10 млрд, а за три месяца – почти $24 млрд, увеличив активы под управлением до $23 млрд.
Бумаги южнокорейских гигантов Samsung Electronics и SK Hynix подорожали на 12% и 14% от месячных минимумов соответственно. Акции Micron Technology прибавили 3,3% за сессию, а американские депозитарные расписки SK Hynix выросли на 6,2%.
Ралли подстегнули новости от лидеров технологического сектора. Alphabet в ходе публикации квартальной отчётности повысила прогноз капитальных затрат на 2026 год до $195–205 млрд – выше прежних $180–190 млрд и консенсус-прогноза Visible Alpha в $188 млрд. Финансовый директор Анат Ашкенази пояснила, что увеличение связано с ускорением ввода мощностей для удовлетворения растущего спроса на облачные сервисы и ИИ.
Дополнительным катализатором для Micron стали неожиданные комментарии Илона Маска. В ходе телеконференции Tesla после отчёта он публично поблагодарил Micron за выделение квот на память, назвав ценовую ситуацию на рынке памяти «довольно безумной» и отметив, что доступ к передовой памяти становится критически важным для систем искусственного интеллекта. Маск также упомянул TSMC и Samsung в контексте успехов Tesla на «чиповом фронте».
Аналитики сохраняют оптимизм: средняя целевая цена по акциям Micron составляет $1268 против текущих $960, а самый высокий таргет – $2000 от DA Davidson, Susquehanna и Barclays. Все опрошенные эксперты рекомендуют покупать SanDisk, средний ориентир – $1820.
Вместе с тем сохраняются риски. Отрасль памяти высокоциклична, а фонд DRAM сильно сконцентрирован: три крупнейшие позиции занимают более 70% портфеля. Существует вероятность, что всплеск спроса сменится перепроизводством и падением цен, как это было в 2023 году. Кроме того, некоторые гиперскейлеры могут в будущем сократить расходы, что ударит по спросу.
