Аналитики Bernstein повысили целевую цену акций Robinhood Markets (HOOD) до $160 со $130, сохранив рейтинг «Outperform». В ходе торгов понедельника бумаги платформы подорожали на 0,53% до $100,49 после роста на 2% на премаркете. Новый ориентир отражает ожидания, что Robinhood расширит линейку продуктов за пределы традиционных акций и криптовалют в быстрорастущие сегменты — прогнозные рынки, токенизированные активы, бессрочные фьючерсы и контракты, привязанные к вычислительным мощностям.
Главный драйвер пересмотра — прогнозные рынки. По оценкам Bernstein, выручка этого направления уже во втором квартале может обогнать доходы от криптотрейдинга, достигнув около $150 млн. Платформа Rothera, запущенная в конце мая, обработала более 3,5 млрд контрактов, где 93% объема пришлось на рынки Чемпионата мира. Несмотря на партнерство с Kalshi, собственный продукт Robinhood уже занимает 16% её оборота по событийным контрактам. В то же время прогноз годовой выручки от криптотрейдинга снижен на 49% из-за цикличного спада активности, хотя аналитики не считают это постоянным трендом.
Совокупный пул комиссий в новых сегментах может превысить $70 млрд, что позволит Robinhood к 2028 году достичь прибыли на акцию в $4,56 (выше консенсуса). Мультипликатор форвардной прибыли сохранён на уровне 35x. Дополнительным фактором роста названо внедрение Agentic Trading — возможности подключать сторонних AI-агентов, которые могут исследовать рынок, формировать портфели и совершать сделки с одобрения клиента или автоматически. Продукт уже доступен бесплатно для операций с акциями и опционами, поддержка криптовалют ожидается позже.
Финансовые результаты второго квартала Robinhood представит 29 июля. Консенсус-прогноз предполагает выручку в $1,27 млрд и прибыль $0,55 на акцию. Инвесторы будут оценивать, сможет ли выручка от прогнозных рынков компенсировать ослабление крипто-сегмента.
