Государственный инвестиционный фонд Сингапура Temasek, управляющий активами примерно на $400 млрд, подтвердил отказ от прямых вложений в криптовалюты. Решение продиктовано сохраняющейся регуляторной неопределённостью и уроком, извлечённым после краха биржи FTX в 2022 году, обернувшегося для фонда списанием $275 млн.
«На данный момент у нас нет прямых инвестиций в криптовалюты, — заявил президент глобальных инвестиций Temasek Наги Хамие в интервью CNBC. — Я не могу прогнозировать будущее и роль, которую криптовалюты способны сыграть в основной экономике, с учётом возможного появления различных регулятивных режимов». Прежняя позиция фонда включала доли в FTX International ($210 млн) и FTX US ($65 млн), которые составляли лишь 0,09% портфеля, но оказали глубокое влияние на подход к управлению рисками.
На смену криптовалютам приходит искусственный интеллект. Temasek намерен увеличить долю ИИ-активов в портфеле с нынешних 6% до 15% к 2031 году. Фонд рассматривает вложения в компании, использующие ИИ для повышения операционной эффективности, а не только в создателей передовых моделей. При этом Хамие предупредил, что оценки в отдельных сегментах ИИ опережают фундаментальные показатели бизнеса, поэтому Temasek будет осторожно выбирать моменты для входа.
Несмотря на отказ от прямых токенов, Temasek продолжает изучать блокчейн-инфраструктуру. Фонд видит перспективы применения технологии в расчётах, цепочках поставок, цифровой идентификации и корпоративных данных, что позволяет следить за инновациями без балансовых рисков, присущих волатильным криптоактивам. Европейское направление также получает значительные средства — около €12 млрд за два года, с акцентом на люксовые бренды, энергопереход и промышленные компании.
Фонд сохраняет около 25% портфеля в ликвидных инструментах, чтобы быстро реагировать на рыночные сдвиги. Позиция Temasek отражает общий тренд среди крупных институциональных инвесторов, которые дистанцируются от прямых цифровых валют, одновременно признавая потенциал базовой технологии.
