Акции Delta Air Lines (DAL) снизились на 4% в пятницу, несмотря на то, что квартальная прибыль и выручка превзошли ожидания Уолл-стрит. Во втором квартале 2026 года скорректированная прибыль на акцию составила $1,56 при консенсус-прогнозе $1,49, а выручка достигла рекордных $17,7 млрд против ожидаемых $17,5 млрд. Компания подтвердила годовой прогноз по EPS на уровне $6,50–7,50, значительно опережающий среднюю оценку аналитиков в $6.
Однако инвесторы восприняли отчет как «продажу на новостях» – с начала года бумаги Delta выросли почти на 28% и торгуются вблизи исторических максимумов. Давление на котировки также оказали рекордные расходы на топливо: средняя цена галлона в отчетном периоде достигла $3,93, что на 75% выше прошлогоднего показателя. Генеральный директор Эд Бастиан отметил, что компания получила $1,4 млрд доналоговой прибыли, несмотря на максимальные в истории топливные издержки, а финдиректор Эрик Снелл уточнил, что повышение тарифов покрыло около 60% скачка цен.
Аналитики Bernstein во главе с Дэвидом Верноном призывают не обращать внимания на краткосрочную волатильность и сохранять позитивный взгляд на акции. Вернон подтвердил рейтинг «Outperform» с целевой ценой $93, отметив, что сильные ориентиры руководства на третий и четвертый кварталы указывают на способность Delta защищать маржу даже в условиях геополитической нестабильности и волатильности нефтяных цен. По его мнению, ключевым драйвером остается стратегия сегментации премиальных салонов: выручка от премиум-билетов ($6,92 млрд) впервые превысила доходы от основного эконом-класса ($6,85 млрд), а рост в премиум-сегменте составил 17% год к году против 8% в экономе. Лояльность клиентов принесла $2,4 млрд от American Express – на 16% больше, чем годом ранее.
Delta объявила о повышении дивидендов на 15% начиная с третьего квартала и сократила скорректированный чистый долг на $709 млн с конца 2025 года до $13,6 млрд. Консенсус-прогноз аналитиков по акциям DAL остается на уровне «Покупать» со средней целевой ценой $102.
